巴菲特2020年致股东信重磅出炉, 接班人选呼之欲出

2020年2月23日 05:46
來源:香港奇点财经 Singularity Financial

奇点财经香港2月23日 –

北京时间今日(2月22日)晚间,“股神”巴菲特公布了2020年度致股东信,以及伯克希尔哈撒韦2019年四季度和全年财报。巴菲特在股东信中确认,2020年度巴菲特股东大会将于5月2日举行,两名副手Ajit Jain和Greg Abel将在会上有更多的曝光机会。

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在信中, 巴菲特写道, 伯克希尔哈撒韦公司”已经为我们的离开做好了百分之百的准备”, 这是他的解释:”我们两个人(包括合作伙伴查理·芒格Charlie Munger)的乐观建立在五个因素上。首先,伯克希尔哈撒韦的资产被配置在非常多样化的全资或部分拥有的业务中,平均而言,这些业务的资本回报率颇具吸引力。其次,伯克希尔哈撒韦将其“受控”业务定位于单一实体中,这赋予了它一些重要且持久的经济优势。第三,伯克希尔哈撒韦公司的财务管理方式将始终如一地允许公司经受极端性质的外部冲击。第四,我们拥有经验丰富、忠心耿耿的顶级经理人,对他们来说,管理伯克希尔远不止是一份高薪和/或有声望的工作。最后,伯克希尔的董事们——你们的监护人——非常关注公司股东的福利和公司文化的培育,这在大型企业中很少见的。拉里•坎宁安(Larry Cunningham)和斯蒂芬妮•古巴(Stephanie Cuba)合著的新书《信任的边缘》(Margin of Trust)探讨了这种文化的价值,同时这部书将在我们的年度会议上发布。”

2019年四季度和全年财报

2019年全年,归属伯克希尔哈撒韦股东的净利润为814.17亿美元,上年同期净利润为40.21亿美元;投资收益为562.72亿美元,而上年同期投资亏损175.00亿美元;衍生品收益为11.73亿美元,而上年同期衍生品亏损为2.37亿美元;无形资产减损为零,而上年同期为30.23亿美元;运营利润239.72亿美元,上年同期为247.81亿美元;A类普通股每股收益49828美元,上年同期每股收益2446美元;B类普通股每股收益33.22美元,上年同期每股收益1.63美元。

数据显示,在2019年第四季度,巴菲特花费了创纪录的22亿美元回购伯克希尔哈撒韦股票,创单季新高,去年全年的总回购额达50亿美元。

沃伦‧巴菲特(Warren Buffett)曾抱怨近年来一直没有找到合适的购买对象。但从2016年开始,Berkshire Hathaway Inc.已经累计持有苹果公司(Apple Inc.) 790亿美元的股份,约占伯克希尔总市值的14%,超过投资组合中的任何一只股票。头号重仓股苹果公司年涨幅近90%。

总体来说,2019年四季度,伯克希尔哈撒韦在医疗领域进行了新的布局,对零售领域既有新进也有增加,加大了能源股投资,集中减仓金融股,此外还继续削减了一部分苹果公司股份。公司在2019年四季度新进了2只股票:美国超市巨头克罗格(Kroger)和美国生物科技公司生物基因(Biogen)。减持主要集中在金融股,包括美国银行、纽约梅隆银行、富国银行、高盛4只银行股和旅行者保险。

除了向投资者说明伯克希尔哈撒韦报告期内的财务状况和自己对公司的观点外,巴菲特还向广大投资者提出了一点宝贵建议:如果美国的利率和公司税率维持在当前的水平附近,那么股票就是长线投资的最佳标的。“ 如果未来几十年的利率水平都维持在当前的水平上下,且公司税率也保持在低水平附近,那么几乎可以肯定的是,随着时间的推移,美股的表现将远超长期债券。” 巴菲特在今日发布的股东信中表示。

接班人选呼之欲出: 他们是杰出的人才

巴菲特在股东信中称,“我们将于2020年5月2日举行年会。和往常一样,雅虎将在全球直播此次活动。然而,我们的形式将有一个重要的变化:两位关键投资经理Ajit Jain和Greg Abel将在会上有更多的曝光机会。这种改变很有意义。他们是杰出的人才,无论是作为管理者还是作为个人。”

Greg Abel现任伯克希尔哈撒韦能源公司总裁,也是总公司的副董事长。有媒体曾称:“Greg Abel握着巴菲特王国的钥匙。”Abel行事谨慎、做事低调,但巴菲特视其为“摇滚巨星”,因为他一手把能源公司迅速变为美国最大的能源供应商,商业版图遍布北美和英国。

Jain于1986年入职伯克希尔,致力于重振处于困境的再保险业务(reinsurance),虽然他此前从未从事过此类事务,但不负众望,过去几十年间为公司的投资和并购贡献数百亿的现金流。

巴菲特不止一次提到,Jain为股东赚到的钱可能超过自己。2011年,巴菲特曾透露,董事会将让Jain当上CEO,只要他想的话。