百度36亿美元购YY 称浑水报告不实

2021年3月10日 00:31
來源:香港奇点财经

YY到底是真货还是A货?百度买得值不值?

记者马可诚发自香港

百度在3月9日向港交所披露的第二上市招股书中,对于外界关注的其投资的YY直播一事进行澄清。

百度介绍,其旗下子公司百度(香港)有限公司2020年11月16日与欢聚集团及其旗下企业(统称JOYY)订立购股协议,随后已经于2021年2月7日修订了购股协议。

根据协议,百度将收购JOYY在中国直播业务(YY直播),收购价为现金36亿美元。

YY直播是在中国的视频直播平台,提供音乐与舞蹈表演、脱口秀、户外活动、体育及动漫等内容。YY直播用户可通过YY手机app、YY.com网站及PC版YY在YY直播平台享用直播服务。用户可免费浏览平台的内容,而购买虚拟物品则需付费。YY直播的收入来自销售可在平台用作向主播打赏的频道中虚拟物品。

百度预期,YY直播将为公司的移动生态(目前提供多种知识信息型产品及服务)带来协同效益,亦可丰富百度的变现能力与收入来源。

对于上述36亿美元的收购款,其中约20亿美元会在交割日支付,约10亿美元将以不迟于交割日或2021年4月30日(较后者为准)支付,约3亿美元将不迟于2021年6月30日(或交割日,以较后者为准)支付。最后的3亿美元,百度会在满足条件后再支付。

百度招股书列示了YY需要满足的全部条件包括:

  • YY直播不受任何重大不利影响;
  • 财务报表公允地反映其经营业绩;
  • 取得政府监管部门的必要审批;
  • JOYY完成有关YY直播的若干重组步骤,以及
  • JOYY订立为期10年的不竞争承诺,同意不会在JOYY直播业务的某些领域与百度竞争。

浑水报告后续

百度在招股书同时也介绍了浑水做空的经过最新进展。

2020年11月18日,浑水发布一份载有对JOYY(包括YY直播业务)的做空报告。做空报告称,YY直播的收入涉嫌造假,JOYY进行舞弊的方法包括使用JOYY自身服务器上的机器人付费用户,和头部主播以及大型公会串通重复打赏刷单。JOYY及其部分现任与前任高管与董事随后在美国面临集体诉讼。

百度表示,公司在订立有关收购的购股协议前,以及浑水发表有关JOYY的做空报告后,均曾进行了财务、法律及商业方面的尽职调查。事件发生后,又再与JOYY在2021年2月7日订立经修订并重述的购股协议,对原购股协议部分条款及条件进行修改。

2021年2月8日,JOYY公开披露,其审计委员会就YY直播业务有关报告所提起的指控开展独立调查,调查结果表明,对YY直播业务的指控及报告得出的结论并无实质证据。

不过百度也指出,集体诉讼或监管执法行动,都可能对YY直播的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及声誉有重大不利影响。百度可能会于未来确认收购相关无形资产及商誉之减值费用或核销。

百度同时披露,YY直播近几年的净收入分别人民币102.73亿元(人民币,下同)、109.63亿元及99.50亿元(约15.25亿美元)。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,YY直播的净利润分别33亿元、37亿元及31亿元(约4.81亿美元)。

此外,截止2020年12月31日,YY直播净负债7.67亿元(1.18亿美元)。截至2020年12月31日止年度,YY直播的净收入、毛利及净利润分别占百度总收入净额、毛利及净利润的9.3%、8.9%及16.5%。截止2020年12月31日,YY直播的资产总额占百度资产总额的0.2%。

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