比特币投资正在为对冲基金制造税收困境

2018年8月15日 16:00
來源:Bloomberg

  本文Bloomberg,由奇点财经,原文作者是Joe Light

数十家投资数十亿美元于加密货币的对冲基金不知道他们是否正确计算了自己的税款,这可能是一个问题,因为美国当局已经表示他们将仔细审查加密货币。就像个人纳税人一样,投身于比特币、以太坊和其他数字货币的机构投资者发现,他们所持比特币的管理准则很少,存在的准则也很模糊。因此,许多基金试图在不知道规则的情况下将负债减到最低。

在美国国税局(Internal Revenue Service) 7月份宣布加密货币将成为其大型业务和国际部门审计的重点之后,这一切可能在今年晚些时候达到高峰。新一批加密货币基金可能面临更大的税单,甚至罚款。

北卡罗来纳州夏洛特市Alston & Bird的税务律师Clay Littlefield说:“国税局将如何处理虚拟货币仍然有很多不确定性。”部分原因在于监管机构在界定加密货币问题上进展缓慢。美国国税局认为它们是财产而不是货币。美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)表示,这是大宗商品,如果美国国税局同意,这可能会带来一些税收优惠。

当国税局在上个月的“合规活动”名单上增加了加密货币的时候,提及到有未申报交易的纳税人应该对他们的收益进行修正,但这并不是在考虑一个自愿披露计划,这可以让纳税人违反规则,却限制了他们所需承担的刑事和民事责任。2014年,美国国税局表示,加密货币一般会被视为税收方面的财产。交易比特币的投资者需要像处理其他财产一样报告收益和损失,加密货币“矿商”和其他用比特币获得报酬的人也是如此。

当时,大多数比特币交易都是由散户完成的。但在过去两年中,越来越多的对冲基金开始交易加密货币,造成了一系列美国国税局仍未解决的新问题。即使在今年暴跌55%之后,比特币的市值仍达到1115亿美元。摩根士丹利(Morgan Stanley)估计,投资公司在2017年推出了84只加密货币对冲基金,持有价值约20亿美元的加密货币。

   境外资金

新兴的利益正促使一些税务公司投入越来越多的资源来解决对冲基金购买加密货币时产生的税务问题。纽约一家专注于对冲基金的律师事务所Seward & Kissel去年开始了一项加密货币业务,现在为二十多家加密货币基金提供咨询,该事务所的税务律师Brett Cotler说。许多对冲基金希望商品期货交易委员会(CFTC)认为加密货币都是商品。一些联邦法官还强调,在过去几年里,虚拟货币应该被视为大宗商品。

基金通常在开曼群岛或其他低税收管辖区为不住在美国的投资者设立离岸投资工具。如果运作正确,交易大宗商品、股票或其他证券的收入不会引发对美国纳税申报单或外国投资者支付美国税的需求。Cotler称,代表外国投资者投资加密货币的基金现在表现得似乎意味着他们可以避免在美国报税,但美国国税局或法院尚未证实这一立场。其他的投资公司试图建立他们的基金,这样他们就不会在公司层面上征税。豁免的一个要求是,这些基金至少有90%的收益来自某些收入。尽管有些交易不合格,但大宗商品交易通常都能通过测试。

连串的问题

  税务专家敦促联邦官员在过去一年中提供明确信息,一些指导意见可能很快就会出台。美国财政部税务政策办公室(office of tax policy)高级法律顾问Karl Walli在今年6月在一个税务专业人士聚会上表示美国国税局明白有一长串问题需要解决,财政部最早可能在今年公布一些细节。不过他说,新税法的实施将限制回答所有悬而未决问题所需的资源。

Walli称在这种环境下,美国国税局不可能对大多数此类问题提出指导意见。如果基金的猜测与美国国税局最终的决定相抵触,它们最终可能会欠下更多的税。但宾夕法尼亚大学(University of Pennsylvania)法学院名誉教授David Shakow表示只要他们的假设是合理的,美国国税局就不太可能采取课税和利息以外的惩罚措施。Shakow还表示国税局没有发布指导方针的事实肯定会为你采取的任何立场提供辩护。

原文地址:https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-13/for-hedge-funds-bitcoin-investing-is-creating-tax-predicaments