BMI指数提前半月预测比特币大跌 初具行业先导作用

2019年10月8日 12:04
來源:香港奇点财经特邀专栏作者 陈波

编者按:陈波,奇点财经的特邀专栏作者。中央财经大学财经研究院副教授,北京财经研究基地专家,绿色金融科技实验室创始人,区块链共识经济学创始人。中国人民大学经济学博士,爱丁堡大学碳金融硕士(志奋领学者),浙江大学控制科学与工程硕士。领导数十人团队研发了首个绿色金融领域人工智能引擎EnRobot,主持发布全球首个区块链经理人指数(BMI)。从事金融科技,人机混合预测,区块链技术等领域的研究和应用。

由中央财经大学共识经济学课题组和互链脉搏联合发布的区块链经理人指数(BMI)成功预测了9月份数字货币的大幅下跌。

9月5日发布的BMI指数为55.3,比上一月份的66.8发生了显著的下滑,达到今年以来的最低点。发布出来之后,业内一片哗然,不少人认为刚刚经历了一波Libra利好消息,区块链行业发展趋势非常乐观,BMI指数的波动莫名其妙。

然而,到了9月25日凌晨,比特币一路大跌超过15%,盘中一度跌破8000美元整数关口,创下6月以来最低点7944.33美元。

BMI指数提前半个多月预测了本次大跌,表明作为一个非价格指数,BMI已经具备了一定程度的行业先导作用。

刻画一个行业发展情况的指标有两类,一类是价格指数,一类是非价格指数,价格指数反映短期趋势,非价格指数反映中长期趋势,两类指数之间存在着千丝万缕的关系,共同指示了行业的发展趋势。比特币已经成为区块链行业最重要的价格指数,但是这个行业一直缺乏有效的非价格类指数。因此我们采用经理人调研问卷的方法编制了BMI指数,这类指数往往要比价格指数更早发生变化,具有重要的行业趋势预测能力。共识经济学课题组负责人陈波副研究员介绍说。

由于BMI指数的调研对象为行业内一线业务人员,他们所掌握的信息要比一般的投资者更早、更准确,因此他们对市场的判断会提前半个月以上。BMI指数通过合理的问卷设计,能够较为客观和全面的收集市场最新信息,对于未来1-2个月的市场趋势具有较强的参考价值。

由于区块链行业仍是一个新兴的创新型产业,根据经验规律,当BMI指数超过60以上,说明行业较为繁荣,低于60则意味着市场低迷。如果突然出现大幅度波动或者连续多个月份处于60以下,则意味着行业面临较大的风险。10月份发布的区块链经理人指数(BMI)为47.8,相较上月的55.3继续大幅下降,说明行业仍在延续上一个月份的下滑趋势,处于高风险状态。

区块链经理人指数(BMI)发布时间为每月5日(遇节假日顺延),调研问卷共10个核心问题,系列指数包括2个核心指数、2个扩散指数和10个分指标。核心指数包括区块链经理人指数(Blockchain Manager Index,BMI)和共识分歧指数(Consensus Differences Index, CDI)。BMI用于反映整个行业的扩张或收缩预期,高于50表明行业正在扩张,反之则表明行业呈收缩态势。CDI指数用于反映BMI指数的稳定性,即区块链行业的不同类型从业者之间对于行业发展的共识差异。扩散指数包括业务扩张指数(Business Expansion Index, BEI)和数字资产价值指数(Digital-asset Value Index, DVI),分别用来反映区块链行业业务扩张趋势和数字资产价值的波动情况。问卷涵盖以下分指标:用户数、资产价值、融资环境、新客户、研发投入、员工数目、业务收入、业绩完成、业务活动预期等。