CFTC主席强调要多方面加大对虚拟货币的监管

2018年7月31日 10:28

引言:近日,针对有些媒体报道的CFTC主席Chris Giancarlo促进CFTC “充当区块链监管节点的法案”一说,奇点财经进行了深入调查。查证发现,该说法乃是对本月25日Forbes上一篇报道的错误及片面引用,而报道的内容则来自于当天CFTC主席在美国众议院农业委员会上的讲话。讲话中,Chris Giancarlo从六个方面对虚拟货币的监管现状及未来指向进行了详细阐述,提出要在各个方面加大对虚拟货币领域的监管,奇点财经对此进行了全面整理,相关报道如下。

 

奇点财经7月30日报道,在本月25日美国众议院农业委员会的听证会上,商品期货交易委员会(CFTC)主席Chris Giancarlo在谈到虚拟货币时,提出CFTC对此方面的监管主要基于(1)工作能力;(2)消费者教育;(3)跨部门合作;(4)权力行使;(5)强大的执行力;(6)对虚拟货币产品自我认证的加强审查等六个方面,并详细陈述了CFTC在这六个方面取得的成绩以及未来的监管指向。

Chris Giancarlo首先提到,希望能够增强CFTC同步新兴技术、挖掘技术潜力并促进其应用的能力。此外,为加强对虚拟货币产品自我认证的审查,CFTC应加大对新技术与新工具的研发投资,用以支持重要的监管与执法工作。

另外,为让客户更好地理解虚拟货币,并帮助他们做出明智的投资选择,OCEO与LabCFTC上周联合发布了第四份有关虚拟货币的客户咨询报告——《购买数字货币需谨慎》,警告消费者在购买虚拟货币前要保持谨慎,特别是对那些自称“实用币(utility coins)”或“消费币(consumption coins)”的产品。Chris Giancarlo指出该报告书为消费者提供了一些权衡标准,可能会影响虚拟货币在当前或未来的价值。

CFTC内部还成立了虚拟货币执行工作组,致力于搜集整理并有效利用相关专业信息,使委员会保持强大的执行力。此外,在与SEC和其他金融执法机构的密切合作下,CFTC也将积极起诉涉及虚拟货币欺诈和操纵行为的不良行为者

最后,Chris Giancarlo强调,CFTC向来并将继续保持强有力的机构间合作。在虚拟货币政策及管辖问题上,以及最近的执法案件中,CFTC一直与SEC保持着密切的沟通。现在二者正在着手起草一份谅解备忘录(Memorandum of Understanding (MOU)),以简化信息流动,明确监管职责。今后,CFTC还将与美国财政部和金融稳定监督委员会进行合作,并通过双边讨论与国际证监会组织等国际机构,与国外同行保持交流。

详细内容翻译整理如下:

1) 工作能力

CFTC于2017年推出LabCFTC实验室,致力于推动与创新团体的合作、市场增进技术的开发、公平竞争环境的形成,促进技术创新、管理现代化和现有法规之间的衔接。此项工作对于一个21世纪的监管机构而言至关重要。

LabCFTC实验室的工作凸显了美国监管机构所面临的一个重要问题。我们在测试、演示以及生成这些复杂新兴技术和系统的概念验证(POC proof of concepts)方面,具有一定的局限性。具体来讲,CFTC缺乏与外部金融技术创新机构在同一个研究测试环境下进行合作的合法权力。一般而言,如果没有此项授权,CFTC就必须放弃越来越多参与研究的机会,而这些研究可能对CFTC所监管的衍生品市场,以及CFTC自身的工作有益。

委员会希望有能力与一些个人或实体,联邦、州或地方机构,抑或外国政府或国际组织,在一个合作协议框架下,就新兴的金融与合规技术方面进行合作。国会议员Austin Scott最近的一项提案,建议赋予CFTC这样的权力,这一提案将极大地增强委员会同步新兴技术、挖掘技术潜力并促进其应用的能力。

2)消费者教育

在消费者教育方面,2011年,CFTC设立了消费者教育与推广办公室(OCEO, Office of Customer Education and Outreach ),为消费者编写教育材料,与合作伙伴一起宣传CFTC的比特币等虚拟货币资源。如今,OCEO正在与一些非营利组织、联邦监管机构和州监管机构合作,通过开展网络研讨会、教育活动和线下活动与各层受众进行接触,包括零售业投资人、行业专家、老年人和弱势群体,以防他们沦为一些无良个人的目标,保护其储蓄不被欺骗。OCEO还会向自己的合作伙伴提供材料,供其进行外联活动和交流,以扩大CFTC的消费者教育工作。此外,OCEO还会利用自身的防欺诈资源培训中介机构,以保护并帮助他们的会员。

上周,OCEO与LabCFTC联合发布了第四份有关虚拟货币的客户咨询报告——《购买数字货币需谨慎》。该报告警告消费者在购买虚拟货币前,要保持谨慎,进行广泛研究,包括对那些自称“公共币(utility coins)”或“消费币(consumption coins)”的产品。要将那些对未来价值的承诺或保证视为“危险信号”,警惕那些声称可在将来购买商品、服务或平台使用权的虚拟货币。因为这一市场还非常新,没有一个通用的标准为某个虚拟货币赋值。此外,那些目前还处在投标阶段的企业,可能会利用出售的货币来启动或发展他们的事业。该报告书为消费者提供了重要的权衡要素,而这些要素可能会影响虚拟货币在当前或未来的价值。

报告书旨在让客户更好地理解虚拟货币,并帮助他们做出明智的投资选择。这些咨询报告是CFTC围绕着虚拟货币进行公众普及的一部分,实际上,在过去5个月里,CFTC搜集整理了大量有关虚拟货币的公共教育材料,这些材料都位于委员会专门的“比特币”网页上,网址为:https://www.cftc.gov/Bitcoin 。这一网页在2017年12月15日正式开启,其中整理了一些CFTC对虚拟货币市场监管与处理的背景知识,虚拟货币的“入门”资料,几份有关比特币等虚拟货币投资或投机风险的消费者报告,一份描述自我认证流程的简报,以及一个CFTC制作的有关比特币的播客。

此外,委员会网站上还提供CFTC制作的有关区块链和其他虚拟货币相关的播客。对于市场参与者而言,每周发布的“交易员持仓报告”包含了比特币期货的公开利率信息,将使其深入了解这些合约的市场动态。

3) 权力行使

根据《商品交易法案》(CEA)、委员会规定和相关指导方针,CFTC注册交易所有责任确保其比特币期货产品及其现金结算过程不易受到操纵。CFTC注册的清算机构或衍生品清算组织(DCOs)需要有健全和全面的风险管理程序,以确保这些合约有足够的保证金,不损害DCO的完整性。CFTC有权确保交易所和DCOs遵守各自的职责。此外,CFTC还拥有监管虚拟货币衍生品的合法权力,以及对基础市场的执法权,以支持反欺诈和反操纵行为。

4)加强对拟货币产品自我认证审查

去年12月,有两家交易所自行认证了几份新的虚拟货币期货合约。这些创新影响着监管格局,要求CFTC加大对新技术与新工具的研发投资,用以支持重要的监管与执法工作。

今年5月,对于虚拟货币产品的自我认证,CFTC的市场监管部门发布了一份新的“强化审查”指导意见,这一指导意见为注册交易所和清算所提供了虚拟货币衍生品的上市指南,将有助于确保市场参与者在发布这些产品时,遵守适当的管理流程。它明确了CFTC的工作重点和对新虚拟货币衍生品审查的预期,这些衍生品将在指定的合约市场或掉期执行平台(Swap Execution Facility,SEF)上市,或由一家DCO进行清算。该建议将帮助交易所和清算部分高效地履行他们的法定职责和自我监管职责,及时应对新兴虚拟货币衍生品的独特挑战。

5) 强大的执行力

CFTC执法部门(The CFTC Division of Enforcement)是一个联邦民事执行机构,致力于遏制并防止操纵及其他市场破坏行为,确保所有交易的金融机构遵守CEA的规定,保护市场参与者不受欺诈以及滥用客户资产等行为的侵害。

CFTC对虚拟货币的执行管辖权十分强硬,在内部成立了虚拟货币执行工作组,针对这个不断变化的资产类别搜集并有效利用相关专业知识。该工作组与同样具备虚拟货币专业知识的SEC同行共享信息并进行合作。

在过去的几个月里,CFTC对涉及欺诈、市场操纵,以及虚拟货币相关的破坏性交易采取了一系列的民事执法行动。包括: Gelfman Blueprint, Inc.,、My Big Coin Pay Inc.,、Entrepreneurs Headquarters Limited以及Coin Drop Markets。

最近的这些执法行动证实,在与SEC和其他金融执法机构的密切合作下,CFTC将积极起诉涉及虚拟货币欺诈和操纵行为的不良行为者。

6)美国跨部合作

CFTC已经并将继续进行强有力的机构间合作。在虚拟货币政策与管辖问题上,以及最近的执法案件中,CFTC一直与SEC保持着密切的沟通,并在着手与SEC共同起草一份谅解备忘录(Memorandum of Understanding (MOU)),以简化信息流动,明确监管职责。CFTC还将通过其加密货币专责小组,与美国财政部和金融稳定监督委员会(Financial Stability Oversight Council (FSOC))进行合作。此外,CFTC也在通过双边讨论和国际证监会组织等国际机构,与国外同行进行交流。

 

 

CFTC主席Chris Giancarlo的讲话原文链接如下:

https://agriculture.house.gov/uploadedfiles/07.25.18_giancarlo_testimony.pdf