二问:紫光集团是否在违背国务院稳定委的多项要求?

2020年11月30日 20:27
來源:香港奇点财经特邀专栏作者 黄鸿伟

奇点财经11月30日发布

编者按:黄鸿伟(多德) 是联合资产管理有限公司高级股票策略师、投资组合经理及持牌人士,多年从事证券及期货研究分析,对中国内地及香港资本市场,公司财务,投资策略有大量第一手心得。黃先生主修电子信息工程专业,2010年8月取得中国北京邮电大学电信硕士学位。


紫光集团是否在违背国务院金融稳定发展委员会第四十三次会议的要求?

国务院金融稳定发展委员会第四十三次会议,指出要依法严肃查处虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为。严厉处罚各种“逃废债”行为。

清华控股是清华大学出资设立的国有独资企业,也是紫光集团的大股东,持有其51%股份。赵伟国控制的北京健坤投资集团有限公司持有剩余的49%股份。长期以来,紫光集团一直由赵伟国担任董事长兼首席执行官,以及法定代表人,负责具体运营。紫光集团近期的行为是否符合该会议的要求?

可能存在虚假信息披露。

天津芯翔志坚科技有限公司,成立于2019年10月29日,最终受益人为李玉清,持股比例为90%;徐连茹,持股比例为10%。该公司于2019 年12 月30日向紫光集团收购,深圳市紫光同创电子有限公司24%股权,代价为 9.6亿元;以及重庆紫光华山智安科技有限公司21%股权,代价为29.4亿元。2020年9月17日,紫光集团本部成立资产上市工作推进部,筹备上市的资产包括:紫光展锐、紫光联盛、西安紫光国芯、紫光华山智安等。其中就包括天津芯翔志坚科技有限公司所收购的资产之一。

天津芯翔志坚科技有限公司的两个股东:李玉清与徐连茹,和紫光集团赵伟国都有一定的关系:

  1. 西藏伟涛电子科技有限责任公司。该公司的股东结构为:北京健坤投资集团有限公司持股比例51%,北京环渤海新银基投资有限公司持股比例为49%。2018年12月21日之前,李玉清为西藏伟涛电子科技有限责任公司的高级管理人员(董事、监事、经理等)。赵伟国是北京健坤投资集团法定代表人。
  2. 西藏健坤实业有限责任公司。该公司为实际控制人为赵伟国,持股比例为100%。2018年12月6日之前,李玉清担任该公司的高级管理人员。
  3. 徐连茹在北京嘉信汇金科技有限公司与赵伟国发生关联。2019年04月11日,赵伟国该公司法定代表人,徐连茹接任。

可能存在恶意转移资产行为。

北京健坤投资集团有限公司通过其子公司——西藏健坤载物创业投资有限公司,作为执行事务合伙人,控制紫光集团多家合伙公司,涉及的资金高达200亿人民币,难以查询到这些合伙企业投资去向。由于高达200亿人民币的资金占用,可能是造成紫光集团流动性危机的原因之一。这些合伙企业是否存在恶意转移资产的可能性?暂无法核实。根据紫光集团半年报,执行事务合伙人为健坤的合伙企业如下:

  1. 成都芯航股权投资管理合伙企业(有限合伙) 48亿人民币;
  2. 成都创芯股权投资管理合伙企业(有限合伙) 43亿人民币;
  3. 成都嘉芯股权投资管理合伙企业(有限合伙) 41亿人民币;
  4. 天津紫城锦智科技合伙企业(有限合伙) 39亿人民币;
  5. 共青城健伟紫业投资管理合伙企业(有限合伙)16亿人民币;
  6. 共青城紫茗投资管理合伙企业(有限合伙) 5亿人民币;
  7. 天津紫光海河云计算产业基金合伙企业(有限合伙) 5亿人民币。

以上数据截止至2020年6月30日,数据源紫光集团半年报。

可能存在的“逃废债”行为。

2020年07月06日, 中诚信国际“维持紫光集团有限公司的主体信用等级为AAA,评级展望为稳定;但仅仅在AAA评级的4个月后,2020年11月13日下午,“17紫光PPN005”2020年第一次持有人会议召开,展期方案表决无效,紫光私募债实质性违约。

同日,紫光集团子公司西藏紫光春华投资有限公司将持有的A股上市公司紫光国微16.14%股份进行了质押,为紫光集团在北京银行清华园支行获得的100亿元授信提供担保,该质押手续在2020年11月13日办妥。办妥质押手续后,紫光集团并未从北京银行获得新增贷款。因此这种办妥的质押手续,保护了北京银行的债券,但会令到信用债持有人的回收率大幅度降低。

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