ESG相关专业服务发展前景巨大丨明言ESG

2022年1月5日 06:01
來源:海通国际宏观研究

作者:夏韵、孙明春

(编注:本文由海通国际的ESG研究员夏韵,以及海通国际首席经济学家孙明春博士于2022年1月3日首刊于第一财经。目前,在碳中和背景下,ESG投资在全球加速发展,全球和中国经济迈入低碳转型的快车道,ESG投资尤其是与气候相关的投融资市场增长潜力巨大,也将带动各项专业服务市场的发展。)

近年,在国际组织、各国政府和监管机构、市场参与主体的共同参与和推动下,全球的ESG投资生态体系逐渐形成,并日益丰富和完善。这一生态体系的市场参与主体由资产委托机构、资产受托机构、金融中介、第三方专业服务机构和实体企业构成。其中,第三方专业服务机构从事的与ESG相关的信息披露、评级、认证、咨询等实践活动是ESG市场生态的重要组成部分。我们认为,全球ESG生态体系已进入自我实现的加速扩张阶段。在这一背景下,与ESG相关的各项专业服务也将迎来飞速增长。在ESG生态体系中,第三方专业机构包括信息披露服务商、评级机构、数据服务商、认证服务商、咨询顾问公司等专业服务机构,它们所从事的各项实践主要包括以下几个方面。信息披露。信息披露是开展ESG投资的前提和基础。数据服务商和评级机构需要根据企业披露的ESG信息(主要来源于企业的ESG报告、可持续发展报告等)评估一家公司的ESG表现,形成ESG相关数据。这些数据是投融资机构作出ESG投资决策的重要依据。这一领域的专业服务商包括会计师事务所、环境顾问公司等。

评级、数据服务。ESG评级和数据服务已有十多年的发展历史。明晟、富时罗素、标普等国际领先的评级机构都推出了ESG评级和ESG指数。彭博、路孚特等信息服务商也推出了ESG数据服务系统。在中国内地,商道融绿等专业机构也构建了符合本土市场的ESG评级体系。早在2010年,香港的恒生指数公司就推出了恒生可持续发展企业指数系列,成为首个涵盖香港及内地的可持续发展企业指数系列。这些专业服务为资管机构、投行等金融中介机构进行ESG投研分析,开发ESG基金等产品提供了重要的数据支持。

认证评估。ESG相关认证评估包括绿色债券认证、ESG基金认证、绿色股票评估等。目前,全球对可持续活动的分类尚无统一标准,但一些专业机构制定的标准/准则获得了各方的认可。例如,在绿色债券领域,全球最常用的标准包括国际资本市场协会制定的《绿色债券原则》、气候债券组织制定的《气候债券标准》。ESG认证和外部评审机构按照这些标准提供认证评估服务,成熟完善的认证服务是维持市场公信力、支持市场发展的重要因素。

咨询顾问。咨询顾问公司为企业及金融机构提供ESG相关咨询服务,具体包括ESG公司管治与战略规划、气候风险管理、可持续金融、碳中和等各项主题。其中,与低碳转型、碳中和相关的专业服务包括碳核算、减碳目标设定、节能顾问、绿色建筑咨询、清洁能源采购、碳交易和碳抵消等。

目前,在碳中和背景下,ESG投资在全球加速发展,全球和中国经济迈入低碳转型的快车道,ESG投资尤其是与气候相关的投融资市场增长潜力巨大,也将带动各项专业服务市场的发展。例如,自中国宣布“30·60”目标以来,与碳中和相关核算、咨询等专业服务需求显著增加。近日,上海市能效中心、上海市节能中心共同发起“上海产业碳达峰碳中和服务联盟”,包括13家国内外“双碳”领域服务机构,致力于满足各行各业的企业在碳达峰、碳中和工作背景下的咨询服务需要。相信未来数十年,ESG专业服务市场将加速发展,潜力巨大。

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