港交所ESG信息披露要求已由“汇报”向“管理”过渡

2019年9月17日 01:02
來源:香港奇点财经 Singularity Financial

在中国,虽然责任投资和ESG(指 “环境,社会及管治”)信息披露还未成熟,但企业社会责任和投资行为对环境的影响在近年来也得到了极大重视。

2019年5月,香港交易及结算所有限公司(简称“港交所”)发布有关检讨《环境、社会及管治报告指引》(以下简称《ESG指引》)及相关《上市规则》条文的咨询文件,对原《ESG指引》作出修订,这是自2012年出台《ESG指引》以来的第三次修订,标志着港交所ESG披露又一次升级。港交所于7月19日前收集到150多家企业,机构对咨询文件的反馈意见,每条修订条文均获得80%以上的支持率。如该咨询文件获准通过,将于2020年1月起生效。

港交所ESG信息披露要求已由 “汇报” 向 “管理” 过渡

港交所此次发布有关检讨《ESG指引》咨询文件,该文件对在港上市企业发布ESG报告执行情况进行检讨,就董事会ESG管治、ESG汇报原则和范围提出强制性披露建议,提出了五个方面的修改建议:1) 加设强制披露要求; 2) 新增有关气候变化的层面及修订环境关键绩效指标; 3) 提升社会关键绩效指标的披露责任; 4) 修订社会关键绩效指标; 5) 鼓励独立验证。

比较重大的修改建议包括:

1. 增加强制披露要求,主要是要求上市公司披露董事会如何考虑、管理ESG有关事宜,编制ESG报告的时候遵循哪些原则及如何遵循。

2. 将所有社会关键绩效指标从自愿披露升级为不遵守就解释。

3. ESG信息披露时间要求和公司财报披露时间同步,即财年结束之后的四个月内(创业板是三个月内),以往是允许ESG报告比公司财报晚不超过三个月。

4. 强化了气候变化相关的信息披露,包括在环境部分增加了气候变化这个层面,要求上市公司描述气候变化的重大影响及应对行动。

此次港交所《ESG指引》修订有五个方面值得关注:

一. 是披露升级趋势不改。这次修订毫无疑问是从整体上升级了对上市公司的ESG披露要求,特别是整个《ESG指引》从原来的不遵守就解释提升到部分指标强制披露,这个趋势已经很明朗了。预计港交所对H股的行动会产生涟漪效应,在一定程度上会刺激A股的ESG信披政策。

二. 是董事会宜尽早介入。强制披露的内容主要是董事会对ESG的看法及管理,这表明了港交所希望董事会重视ESG的立场。上市公司董事会应该尽早重视ESG,并建立相应的治理架构。于上市公司而言,ESG已经不是可有可无了。

三. 是重视应对气候变化。港交所这个咨询文件多次引述“气候相关财务信息披露(TFCD)”工作小组的政策建议,并明确了范畴一和范畴二的温室气体排放,应该引起上市公司的重视,特别是金融类的上市公司也应该重视应对变化,熟悉TCFD的政策建议。

四. 是量化管理不可避免。咨询文件提出了多处修订和量化披露有关,即具体到具体数字,包括温室气体排放数据、能源耗用数据、工伤死亡数据。此外,ESG报告发布时间被压缩,上市公司要同步制作财报和ESG报告,这意味着上市公司要建立更高效的ESG信息管理体系,量化管理不可避免。

五. 是2021年实施可能性大。本次咨询方案5月17日发布,咨询时间到7月19日截止。参照2015年ESG报告修订的时间节点,预计今年年底,此次修订将定稿并发布。若此,新修订的《ESG指引》将会从2020年实施,也就是说,上市公司会从2021年开始按新修订的要求发布报告。如此算来,上市公司有不到两年的时间准备。