欢聚时代遭浑水71页报告做空 股价暴跌26%

2020年11月19日 17:11
來源:香港奇点财经

奇点财经11月19日报道 – 记者 李昊 发自香港

11月18日,知名做空机构浑水公司发布了一份长达71页的调查报告,对中概股公司欢聚时代提出质疑。报告指出,欢聚时代旗下的YY直播近90%营收为造假;欢聚的海外业务Bigo Live直播平台有高达80%的收入亦为造假。

受此消息影响,截至周三美股收盘,欢聚时代股价报73.66美元/股,跌超26%,当日市值蒸发约21亿美元,近5个月的涨幅均被抹平。

值得一提的是,由于百度刚刚于本周二(17日)宣布以36亿美元收购YY公司,成百度成立以来最大一笔收购案,百度周三盘后股价报142美元/股,从当日涨2%转为跌1.29%。

对此,欢聚时代在今日(19日)进行回应,公司表示,浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知,报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全,包含了大量的错误。欢聚时代还表示,“稍后会有进一步回应。”

做空报告内容主要针对三个方面:

1.YY直播中的付费用户有一大部分是欢聚设置的机器人,超过50%以上的打赏礼物都是由“机器人用户”送出的,40%来自外部机器人或主播自己;

2.在直播平台上“打赏”主播的道具大多数是本人在不断“循环”此前收到的打赏,因此头部主播收入不如外界想象得高。如声称年入千万元的顶级主播,实际上往往只能拿到不足250万人民币的固定薪资。

3.主播公会也参与造假。根据对比欢聚时代的财报和五大公会的企业征信报告,浑水质疑,2018年这些公会的收入不到欢聚时代公布的15%。

针对第一个方面,浑水利用国内红人数据平台小葫芦进行账号追踪,在9.64万个直播付费用户(PU)的数据样本中,有24.9%的付费用户是由YY控制的,这些账户贡献了48%的打赏收入。

据了解,浑水通过以下两种方式定义“欢聚时代控制的支付用户”:1.送出礼物时显示YY本地服务器或内部网络IP;2.移动设备ID(IMEI)直接或间接连接到由YY控制通道所有者下属的支付用户。

其次,浑水还从主播层面进行调查,并以平台上知名主播“摩登兄弟”为例。浑水称,摩登兄弟曾举行线下免费音乐会,但是到场“粉丝”会得到报酬;随机抽取的96名打赏粉丝数据进行分析后发现,大约97.9%的样本打赏收入可能是假的。

此外,浑水表示即便摩登兄弟没有上线直播时,依然收到持续不断的打赏。比如2020年7月22日和7月23日,摩登兄弟没有进行直播,但他们仍会收到来自平台的礼物,分别从15286名支付用户中获得了2631元,以及从22427名支付用户中获得了4007元。

公会方面,浑水查询中国工商总局的企业征信报告后指出,前五大直播工会的总营收仅为1.56亿元,但这与YY在2018年时声称平台前五大直播工会“吸金超11个亿”,缩水近85.9%。

浑水:Bigo存欺诈,8成营收造假

浑水的做空报告表示,营收近八成为造假。

浑水指出,Bigo从一开始就存在腐败,彼时欢聚时代表示Bigo是从欢聚时代总裁李学凌手中收购的(李学凌是欢聚时代的创始人,亦是Bigo的联合创始人);但浑水认为,Bigo实际的创始人是欢聚时代,而非李学凌,这使李学凌从欢聚时代股东赚取了至少1.561亿美元。

公开资料显示,Bigo的新加坡母公司在前四年里更换了三次审计师;Bigo在2016-2018年连续三年收到其审计师的持续经营意见;2019年8月,在欢聚时代完成收购几个月后,Bigo对其2017年的财务状况进行了重大陈述。浑水认为,以上事例可以支持Bigo存在造假的事实。

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