加密货币对冲基金2018年亏损多少?

2019年5月13日 13:30
來源:Financial Times

据英国金融时报报道,2018年比特币暴跌,最高跌幅高达72%,使得约150家加密货币对冲基金遭受重创。这些对冲基金共管理着10亿美元资产。

根据普华永道和数字资产管理公司Elwood联合发布的一份报告,去年比特币价格的大幅下跌导致大多数加密货币对冲基金蒙受了巨额损失。

其中部分基金已经于去年倒闭,还有许多基金仍在挣扎求生。大多数加密货币对冲基金所管理的资产已经不足1000万美元,其商业模式的长期可持续性遭到怀疑。

监管机构已经发出了严正警告。欧洲央行执行委员会成员Benoît Coeuré去年宣称比特币是“酝酿金融危机的魔鬼”。

英国央行行长Mark Carney在去年3月曾表示,加密货币含有“内在风险”,并呼吁加强监管。

不到10家加密货币对冲基金管理着5000万美元以上的资产。其中最大的两家是总部位于旧金山的Pantera Capital和Polychain Capital。Polychain Capital得到了风投公司Andreessen Horowitz和红杉资本(Sequoia Capital)的支持。

2018年,加密货币对冲基金平均亏损46%,突显出这一新兴资产类别的极端波动性和高风险。量化加密对冲基金表现较好,平均回报率为8%。量化加密对冲基金可以做空比特币和其它数字货币,押注其价值下跌。

普华永道亚洲金融技术和加密货币主管Henri Arslanian表示:“所有业绩数据都是各加密对冲基金所报送的,这些信息尚未得到其基金管理人的认证。”

Arslanian表示,准确评估加密货币对冲基金的价值是一项“挑战”,尤其是那些持有非流动性代币或通过简单的未来代币协议(Safts)投资于早期项目的基金。

此外,许多老牌基金管理公司不提供加密货币的资产净值估值。

Arslanian认为:“为加密货币行业提供服务的基金管理公司数量有限,但随着该行业的成熟,该情况将可能发生改变。”

四分之三的加密货币对冲基金的董事会并未设置独立董事,这对公司治理标准和可能的利益冲突提出了挑战。

Arslanian还认为:“让投资组合经理也对董事会有控制权,可能适用于‘亲友’型基金,但机构投资者不太可能将资金投入并未被恰当管理的基金。”

根据加密货币交易所Bitstamp的数据可知,比特币价格今年大幅反弹,自1月1日以来上涨71%,至6300美元。但即使在回升之后,比特币仍然比2017年12月创下的19666美元的创纪录价格低68%。

随着更成熟的金融机构采用加密货币和区块链技术,全球监管机构逐渐加强对加密货币和区块链的审查。

美国监管机构美国证券交易委员会(SEC)将于5月31日主持一个公开论坛,讨论分布式账本技术和数字资产。

Elwood的首席执行官Bin Ren表示,加密货币对冲基金行业只是为吸引机构投资者兴趣的数字资产生态系统的“一部分”。他认为:“投资者和监管机构更广泛的兴趣,无疑是朝着数字资产被视为真正具有生存能力的资产类别迈出的积极一步。”