机构投资者关注冠状病毒大流行引发的ESG风险

2020年4月12日 04:54
來源:香港奇点财经

奇点财经4月11日报道 – 特约记者 梁静 发自香港

遵循ESG(环境,社会和治理)标准的投资者正在密切关注,以了解企业在危机期间如何响应员工,客户和其他利益相关者, 因为Covid-19病毒已成为ESG投资者的主要风险。

Eaton Vance(EV)的负责投资部门Calvert Research&Management首席执行官John Streuer说:“这些举动将反映出公司作为雇主的声誉及其品牌价值。”

ESG涵盖了不属于典型财务指标的多种因素。例如,摩根士丹利(Morgan Stanley)在最近的一份报告中指出:“人力资本管理,企业文化和客户待遇是ESG投资的关键因素。”

尽管出现了熊市,对ESG的大量关注仍在继续。在最近的抛售中,可持续性股票和基金的表现优于大市,部分原因是它们对能源的接触较少,而且因为人们认为ESG基金具有较高的风险管理能力。

根据晨星公司的数据,第一季度的回报,可持续性基金更有可能出现在前四分之一业绩排名。此外,晨星公司说,估计有314家可持续开放式基金和ETF的净流入量超过了第四季度创下的纪录。

大数据供应商也大量跟踪相关的数字需求。 Truvalue Labs标记了需要注意的重要趋势,包括社会影响力的响应,这将突显公司正在转变的运营活动。此外,它还密切观察员工的健康安全问题,劳工政策,企业负担能力,产品质量以及供应链管理。

Breckinridge Capital Advisors的ESG研究总监罗伯特·费尔南德斯(Robert Fernandez)在一份声明中表示,危机过后,“市场可能会更加认真地对待未来的尾部风险(Tail Risks),这种风险将比其他事件引起更大的市场波动。“目标明确,资产负债表管理审慎,制定决策时考虑到更广泛的利益相关者的公司,更有可能是可靠的长期投资对象。”

美国银行全球研究部在最近的一份报告中说:“公司分配出资源,与Covid-19疫情作斗争,可提高员工和社区的信誉。这些“ S”因素很重要,可以推动alpha增长。

“增强品牌和声誉-这些在近期甚至是更重要的业绩驱动因素”。美国银行写道。其中可能包括捐赠医疗用品,支持供应链中的合作伙伴或加盟商的财务,接受延迟付款以及为医院提供免费的IT产品。

这样的公司“将得到员工更大的忠诚度,并在危机后更有能力吸引新员工。相反,如果员工觉得,他们在危机中被雇主抛弃了,”施罗德基金经理Katherine Davidson最近写道。 “每个员工也是消费者,这就是为什么我们可以看到市场份额转移到了在危机期间被认为’尽其所能’的公司。”

RepRisk首席执行官Philipp Aeby说:“危机过后,所有ESG评估方面,例如不平等,健康以及对社区的影响,都将被认真的分析和对待。”该公司专门搜集ESG风险数据。

中国在加速实施可持续发展和ESG投资

作为全球第二大资产管理市场,中国在加速实施可持续发展和ESG投资, 并在缩小全球成败规模上仍扮演着非常重要的角色。

就规模而言,麦肯锡的一项研究表明,尽管发达市场仍占全球管理资产的大部分,但预计到2021年,仅中国的资产管理部门就将超过5万亿美元,而包括证券交易所在内的整个市场,保险公司和信托公司,到2021年将超过22万亿美元。

就时限而言,世界只有10年的时间才能实现联合国(UN)在2015年通过的可持续发展目标(SDG),这是消除贫困,保护地球并确保所有人的普遍行动呼吁到2030年享受和平与繁荣。

这意味着,为了在此时间范围内切实实现这些目标,中国的资产管理部门必须花时间去追随可持续发展和ESG投资潮流。

平安保险集团(Ping An Insurance Group)最近宣布,它将停止为高污染和高能耗行业提供资金,这是其为应对气候变化而努力的一部分,成为ESG的全球积极影响者。平安是在3月5日冠状病毒危机中发布的2019年可持续发展报告中,这家保险业巨头旨在应对气候变化的声明可能是中国资产所有者最大胆的声明,该资产所有者仍依赖燃煤电厂提供大部分能源要求。

截至2019年12月31日,中国平安的总资产为8.22万亿元人民币(1.2万亿美元),并在众多企业中进行投资,其规模之大和影响力足以推动ESG在中国投资的界限。

虽然Covid-19疫情并非直接导致平安决定停止为高污染和高能耗行业提供资金的决定,但公告的发布时间使其更具意义,并在更大范围的隧道尽头提供了一些启示。对于中国平安来说,这是一个大胆的决定,因为它正在放弃对燃煤电厂的投资,而燃煤电厂仍然是一个利润丰厚的行业,未来几年仍将需要大量资金。

还有中国人民银行(PBOC)牵头绿色金融委员会(Green Finance Committee),该委员会由60家中国大型企业组成,正在学习如何主动衡量,监控和管理ESG KPI。关键绩效指标包括电力消耗,水消耗和废物回收。

更重要的是,绿色财务委员会正在努力改变公司董事会董事,首席执行官,首席投资官和首席运营官在可持续性和ESG投资方面的思维方式。

“目标是使董事会成员和主要管理人员意识到,通过对这些关键绩效指标的管理保持警惕,他们正在创造更多的投资机会,并增强了公司的效率绩效和管理能力,” Priscilla Lu负责人说。 DWS的亚太地区可持续发展投资委员会成员和绿色金融委员会成员。

随着中国人民银行的努力,中国企业,资产所有者和管理者以及金融体系的其余部分可能会有一些希望能够尽快聚在一起,以推动可持续发展和ESG投资,直到世界用尽时间。

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