在金融市场中,人类是否仍然能够保持对AI的优势?

2018年12月10日 21:45
來源:香港奇点财经 Singularity Financial

AI已经在很多场景胜过了人类,2016年,Deepmind公司推出的AI围棋程序AlphaGo横空出世,以4:1的比分压倒性的战胜围棋世界冠军李世乭,终结了人类职业棋手对围棋的绝对话语权。2017年,SpaceX和特斯拉的CEO马斯克主导的OpenAI也在Dota2的1对1比赛中战胜了顶尖选手Dendi,宣告了AI在电子竞技的话语权。我们不禁要问,在金融市场中,人类是否仍然能够保持对AI优势呢?

AI已经广泛应用到了金融业中

当前,由AI支持的量化交易机器人已经进入了市场,2017年10月18日,全球第一只应用人工智能进行投资的ETF基金——AI Powered Equity ETF(代码:AIEQ)在纽交所上市。

与人类相比,他具有明显的优势:365天×24小时不停工作;同时分析6000多只美国挂牌股票;每天分析上百万条相关的公告文件、财报、新闻以及社群文章;利用量化择时、量化选股、因子分析、事件驱动等N种量化模型选股;不断地深度学习,数据处理得越多,选股能力就会更强大。

一年期满,这一ETF的成绩尚佳,根据wind数据显示,美股1947只ETF中,AIEQ近一年表现排在第253位,战胜了87%的同行。AIEQ近一年的涨幅大于5017只美股中的3359只,即战胜了三分之二的个股,涨幅超过了标普,不过并没有跑赢纳斯达克

这样的例子不胜枚举,在交易策略方面,瑞银集团建立了基于机器学习的算法来进行高频交易。它扫描大量交易数据,以创建基于市场模式的学习策略。另一方面,里昂证券使用机器学习和自然语言处理来识别源自新闻以及研究文件的市场信号。它利用神经网络来识别波动,预测日内价格变动等,并结合这两者的信息来推荐交易行为。在交易执行方面,摩根大通开始使用人工智能来执行股票业务的交易。通常,AI自动将大订单拆分为小订单进行交易,

在加密货币市场中曾多次监测到操纵

2018年9月6日,比特币价格大跌,奇点财经曾报道,AI监测显示本次比特币大跌或因市场操纵所致

RoninAI是一个通过AI监测加密货币市场的平台,该平台在此次事件中成功检测到了一些不寻常的信号,在市场下跌前,市场情绪指标出现了异常。这是三日市场状况的监测图,如果市场情绪有波动,绿线指标会升高,而白线是AI根据市场情绪画出的自然波动范围。

在市场下跌前10-15分钟,市场情绪波动异常巨大,超过了AI的白色线,与日常自然的波动很不一样。历史数据表明,社交情绪多于平均值3个标准差以上的情况,被认为是“不真实的”。而本次下跌前就出现了这种情况,社交情绪超出了3个标准差。

RoninAI的数据分析师们认为这是一个非常强烈的人为操纵或者机构内幕交易的信号。

此外,“拉盘—砸盘”是加密货币市场常见的骗局之一,伦敦理工大学的研究团队已经开发出了一种机器学习算法,能够在“拉盘-砸盘”发生前识别出来,对这些活动进行预防,他们还测算出,在18秒后参加的人是没有获利的可能的。

伴随AI的广泛采用,金融市场将会迎来怎样的未来?

市场在社会中起着非常重要的作用,即为股票、商品等各种资产提供正确的估值和流动性。通常情况下,股票价格被低估或高估,投资者试图利用这一点来赚钱。假设股票恢复到正确价值所需的时间是投资者持有该股票的理想时间。在过去的几十年里,该时间一直在下降。

据Mark Warmer的说法,

“在60年代,人们平均持有股票的时间为8年,现在仅仅只有6个月。“

随着人工智能的出现,股票达到正确估值的时间将下降到几分之一秒。通过考虑所有技术、基本面等因素,人工智能将能够进行评估并预测正确的估值,所有这一切都将在一瞬间完成。这将使波动减小,流动性降低,人们或许不得不向风险更高的投资中。