绿色金融在新常态下会是什么样?什么是“首席价值官”?

2020年5月17日 02:26
來源:香港奇点财经

奇点财经5月17日报道 – 特邀记者 梁静 发自香港

冠状病毒大流行的影响对全球经济产生了不利影响,导致经济下滑至2008/2009年金融崩溃的程度。亚洲经济在今年的前三个月下降了20%,富时100指数遭受了自1987年以来最差的季度表现,联合国预测外国直接投资流量可能会下降5%至15%。不管每个国家如何与冠状病毒进行斗争,新的常态如何,最近围绕绿色金融的言论表明,在企业内部和外部,可持续性的价值必将增长。

超过100个环境非政府组织和100万欧洲公民加入了欧洲企业领导人小组(CLG Europe)和气候变化委员会等组织的呼吁,追求经济的“绿色复苏”,以帮助对抗持续的气候危机。

即使在政治层面,欧盟委员会绿色协议负责人弗朗斯·蒂默曼斯(Frans Timmermans)向欧盟立法者保证,在Covid-19危机后,“每一欧元”用于经济复苏措施的资金都将与绿色和数字化转型相关,英国总理鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)和COP26主席Alok Sharma也都发出承诺,将气候危机作为恢复计划的核心。

呼吁是否转变为实际行动还有待观察,但是如果大流行后世界的新常态确实带来了金融革命的绿色根源,为了避免了08/09年金融危机的错误,我们将如何开展可持续发展业务?

首席财务官进入新兴的“首席价值官”(CVO)的新角色

这个问题的最基本答案是,企业的财务重点与可持续发展战略的长期目标应该更加紧密地交织在一起。如果金融部门开始从气候影响中降低投资组合的风险,那么企业就必须着眼于可持续性,这在财务上势在必行。

因此,金融和可持续性之间的巨大差距将继续缩小,正如近年来所做的那样。综合报告的兴起和对与气候有关的金融信息披露工作组(TCFD)的支持已经开始了将可持续性与金融结合起来的过程,大流行后的恢复可能是蜜月期。

根据Audencia Nantes管理学院可持续发展会计学副教授Delphine Gibassier的说法,对绿色金融的关注可能会导致当今的首席财务官(CFO)进入新兴的“首席价值官”(CVO)的新角色。 “新的CFO是CVO,虽然他们具有传统的会计师背景,但他们的团队更多地专注于可持续性以及这对财务意味着什么。” “他们不再只考虑金融资本,而是拥有360度视野,并通过多资本方式的视角进行观察。

“首席财务官正在做出这些改变,不一定是职称,而是他们对待财务的方式。”

Gibassier在非财务会计和报告方面拥有18年的经验,此前曾在达能(Danone)担任碳会计职位。她还曾与吉尔·阿特金斯(Jill Atkins)合作,后者与默文·金(Mervyn King)共同创造了CVO术语,作为其2016年《首席价值官:会计师可以拯救地球》一书的一部分,该书建议企业应基于多资本价值创造评估决策而不是仅仅通过财务角度。

尽管这个概念尚处于起步阶段,但Gibassier指出,她的研究团队现在正接到更多希望了解可持续性价值的传统CFO的电话。它也开始在企业中加快步伐。 2017年,作为Olam首份综合年度报告的一部分,该农业综合企业开始针对六个非金融资本进行报告,以帮助展示它们如何为Olam创造长期价值。公司现在考虑了社会,人力,制造,知识,无形和自然资本。

可持续发展专业人士在协助创建CVO方面发挥着作用,因此团队甚至可能变得更加整合。 Gibassier指出,以生活工资和基于科学为目标的战略只是开始通过非金融双筒望远镜观察价值创造的两种方式。她补充道:“对于负责任的企业而言,向多资本首席财务官的转变是一件好事,它为他们提供了做正确事情的数据。” “它在内部建立了对话,并帮助告知董事会风险和机遇。对于可持续发展专业人士而言,这是个好消息。

“我们需要看到的是过去会计理论的变革,可以预测未来并概述业务模式变化的新型产品。它与我们今天看到的有很大的不同。我们需要未来的关键指标,并且开始将其与TCFD所做的工作结合起来。”

随着首席财务官与可持续发展战略的融合,以及首席可持续发展官在公司阶梯中的崛起,低碳转型的长期风险和机遇在董事会讨论中占有重要地位。但是,尽管董事会会议室的门打开了,但这并不意味着人们将了解迫在眉睫的气候变化威胁。

Chapter Zero是去年6月由世界经济论坛发起的,它是“公司主席,委员会主席和非执行董事的网络,致力于发展他们对气候变化对英国企业的影响的知识”。该联盟拥有750多个成员,代表FTSE100公司的一半。虽然目前仅适用于上市公司的成员,但Chapter Zero希望到2021年能够涵盖更多的组织。

Chapter Zero指导委员会主席朱莉·巴德利(Julie Baddeley)说,即使在当前的冠状病毒大流行期间,许多分会成员仍致力于确保气候“不会脱离公司议程”,并且企业将重点放在短期上爆发的影响。

“董事会专注于应对眼前的危机及其带来的后果,”巴德利说。 “但至关重要的是,我们必须将气候和长期可持续性风险保留在董事会和议程中。我们的许多成员都利用这段时间尽可能地了解气候变化的挑战以及Covid-19可能对它们的影响。”

她说:“董事会正在发挥更加积极的作用,并为高管提供全力支持,但他们有更多机会进行长远的思考,以及我们如何从流行病中摆脱出来。” “对于董事会成员给予KPI衡量绩效的关注程度以及与环境的关系,我感到震惊。在08/09年的金融危机中,这种思维陷入僵局,但是经过10年的治理,它一直在应对这一挑战,长期思维已成为扩展的一部分。

“探究当前正在发生的事情与供应链的脆弱性和环境压力之间的相互关系至关重要。弹性非常重要,如果不关注弹性,您将失败。”

投资者已经亮出了他们代表的是绿色

在董事会之外,无论是在消费者还是投资者层面,可持续发展议程的重要性也在不断提高。尽管现在说出消费者在大流行后如何反应和改变行为可能还为时过早,但投资者显然已经将他们的颜色钉在了桅杆上,并且颜色肯定是绿色的。

法国巴黎银行(BNP Paribas)和贝莱德(BlackRock)等公司最近从其投资组合中逐步淘汰高碳活动的承诺增加了一倍,环境,社会与治理(ESG)债券的发行量同比增长272%。

Baddeley指出,“董事会有责任确保所传达的信息与投资者相关”,但同样重要的是,投资者群体必须牢牢把握其长期过渡以及最终目标应是什么样子。对于许多银行而言,低碳转型是浑浊的水,例如,尽管致力于应对气候危机,但劳埃德(Lloyd’s),苏黎世(Zurich)和慕尼黑再保险(Munich Re)等国家仍支持油沥青砂项目。

的确,对构成绿色金融的定义缺乏定义,在金融领域创造了一个新的初创企业市场,所有这些企业都渴望加快可持续金融机会。这样的组织之一就是Clim8,这是一个基于应用程序的可持续投资平台,已从1200位投资者那里筹集了135万英镑的众筹资金。该投资平台将专注于“真正的绿色”业务,并将针对专注于清洁能源和技术,可持续食品,电动交通和回收的公司。 Clim8在发布前的等待名单上有5,000多人。

Clim8的创始人邓肯·格里森(Duncan Grierson)相信,尽管ESG地位的上升是值得欢迎的,但这并没有真正否定投资者将资金浪费在洗钱上。“过去几年我们看到的是资产经理和财富经理更多地进入ESG领域,因此很多资金已经流入ESG基金。” “从总体上讲,这是一个很好的运动。但我认为挑战在于围绕绿色和可持续发展的定义。

“ESG投资组合中的许多投资都不是我认为普通人认为绿色和可持续的。因此,对于投资者来说,要突破术语并试图找到那些真正对气候变化产生影响的基金是一个挑战。”

从大流行中恢复过来的金融可能充满了不同的绿色阴影,但是企业在内部和外部都在开发工具,并且正在出现一场运动,以启动可持续商业的新时代。

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