美国证监会将打击IEO

2019年6月3日 19:19
來源:香港奇点财经 Singularity Financial

据CNN消息,美国证券交易委员会(SEC)执法部门负责人John Reed Stark表示,美国SEC将很快打击IEO及那些通过IEO筹集资金的初创公司,为IEO提供服务的平台也在打击范围之内。

其实早在5月13日的共识大会上,美国证券交易委员会(SEC)数字资产和创新顾问Valerie Szczepanik就表示:那些通过收费发行IEO通证的平台将陷入监管困境,某些为IEO提供便利的交易所可能违反了美国证券法(暗指美国提供IEO服务的几家交易所)。例如Bittrex就曾进行IEO活动。

但实际上IEO所面临的法律风险与ICO相似,主要集中在以下三个方面:

一、非法集资的风险

无论ICO还是IEO,都是通过代币发行或交易的方式募集了数字货币,其主要特征如下:

⑴无牌照:多数项目方或交易所未经任何监管机关批准就发行代币;

⑵虚假PR:IEO项目受营销手段影响很大,项目方往往通过微信等社交媒体、币圈媒体、推介会、APP提示等方式公开宣传;

⑶涉证券:暗示投资者购买代币会获得高倍收益;

⑷直接公募:新代币的上线都会带来新的投资者,而新投资者往往是“韭菜”

因此,IEO可能面临着项目方或交易所的非法向公众集资的巨大法律风险

二、交易所、项目方共同诈骗的风险

在ICO项目中,项目方在关键信息上隐瞒交易所的情况并不少见,而且实操中交易所也难以严格审查项目方,导致交易所实际上被项目方欺诈,项目方通过上币欺诈投资者,甚至出现项目方将退市的责任归责于交易所。

在IEO项目中,由交易所发起的项目融资,二者利益高度绑定,不排除个别交易所与项目方结成利益联盟,甚至相互勾结、联合欺诈投资者现象。

三:内幕交易、操纵市场的风险。

IEO模式下,交易所掌握着绝大部分代币的发行信息,而交易所以自身掌握的投资者交易数据为基础,通过锁定交易所平台币进行担保、阶梯式销售价格的饥饿营销等方式,可以实现对代币价格的掌控。甚至可能会出现拉盘、内幕交易等操纵市场行为。

此次美国证券交易委员会所释放的信号,无疑给正火热的IEO市场泼了一盆冷水。之前美国政府执法辩护和证券诉讼律师Jake Chervinsky就曾在推特上表示,IEO只是由交易所管理的ICO。可见从法律层面判断,IEO模式属于ICO模式的衍生,对IEO模式的监管需要参考针对ICO的明确法规,而ICO监管规则目前尚未完全明确,短期而言IEO监管可能面临难题,但长期而言监管属于发展趋势。也许,IEO野蛮生长的日子将要到头。

2019年,在沉寂已久的区块链行业中,IEO扛起了加热市场的大旗。火币的HT、币安的BNB、OKEx的OKB等加密货币交易所发行的平台币,均属IEO。但是关于IEO模式,众人褒贬不一。有人认为,投资者开始理性看待ICO,而STO又无法崛起,所以交易所开始用IEO来吸引投资者的目光;有人认为,这是加密货币行业的创新性尝试;也有人认为,IEO模式是行业冷却和泡沫破灭后的一场重建。

IEO市场情况

1月3日,币安作为首批推出IEO服务的交易所,设立了IEO平台Bianance Launchpad。该平台的首个IEO项目,BitTorrent在15分钟内筹集720万美元,达到众筹上限。而第二个IEO项目Fetch.AI更是在22秒内突破了600万美元的上限。币安还表示2019年将每月至少推出一个IEO项目,截止目前已经推出BTT、FET、CELER和MATIC和Harmony(ONE)5个项目。

3月7日,火币宣布推出huobi Prime,围绕平台币,面向全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。截止目前已经推出TOP、NEW2个项目。

3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博宣布,OKEx即将上线utility token销售平台“OK Jumpstart”产品,用于扶植优质的项目和早期创业者。目前已经上线BLOC和ALC2个项目。

除了上述三家头部交易所,其他著名交易所也纷纷推出IEO平台。例如:Bitmax Launchpad、Bittrex IEO、KuCoin Spotlight等。仅在4月份,市场共涌现88个IEO项目,涉及了40多家交易所。随着IEO数量剧增,项目质量开始参差不齐,自4月下旬以来,多个IEO项目破发,加上政府政策的不确定性,市场对IEO信心转负,赚钱效应已经消失。