对冲基金Third Point:保诚应将亚洲总部迁到香港

2020年2月27日 17:12
來源:香港奇点财经

奇点财经香港2月27日 – 激进投资者对冲基金Third Point敦促保诚集团将自己拆分为两家分别专注于亚洲和美国的上市公司,从而提升股东价值。

Third Point表示,保诚集团应该将其负责亚洲业务的总部迁往香港,将负责美国业务的总部迁往密歇根州,并停止优先分配股利,用于投资亚洲市场。

保诚的总部设在伦敦,但其与M&G分拆之后,它在香港的业务受到监管,保诚集团为此已经采取措施来调整业务。保诚集团去年11月与欧洲投资经理M&G拆分,并将优先考虑亚洲市场的布局。

据知情人士周一透露,对冲基金Third Point目前已经积累了超过20亿美元的保诚股份,并计划推动这家英国最大的保险公司分拆成两家公司。

管理者140亿美元资产的Third Point表示,此次深度重组将释放其增长最快业务的潜力,即保诚(亚洲)集团 (PruAsia)。消息人士透露,Third Point还提出,拆分之后还有利于削减保诚英国控股公司的成本,同时还能更好的管理美国和亚洲的业务。

消息人士称,Third Point的持股比例仅比保诚低5%,使该基金成为该公司的第二大股东,目前保诚的市值为368亿英镑(475亿美元)。

在接受《南华早报》的电话采访时,Third Point的负责人Dan Loeb表示,“保诚目前有非常大的潜力,但是它的业务被英国以外的地区进行监管,致使人们忽略了它的潜力。”

Loeb进一步解释了原因,“如果在三年内,保诚将亚洲和美国的业务拆分,对于子公司保诚(亚洲)来说将会获得数量级的提升,我们预测总交易量会比现在翻一番。”

通过重组,还能减少保诚总部的运营成本。据Third Point估计,每年可以减少将近2亿英镑(2.59亿美元)的支出,而且无需支付各种税款和其他成本。Loeb表示,这能节省一大笔成本支出。

Third Point在致董事会的信中表示,管理层目前的“渐进式股息”政策是目光短浅的,阻碍了业务增长,并放弃了新的商业投资,尤其是在亚洲机会。

保诚证实,于2月24日收到了Third Point的来信,并期待着与Third Point对话。保诚还表示,它将在3月11日发布全年业绩报告时提供关于绩效和战略等方面的最新信息。

Third Point则认为保诚须改善的地方还远远不够,保诚的计划与管理层团队的搭配不一致,因为后者对于亚洲市场的实践经验非常有限。此外,由于香港与英国总部相距6000英里之远,这很难吸引并留住香港本地的优秀管理人才。

Loeb表示,通过这次结构性调整,可以让管理层更接近实际运营,并帮助他们吸引亚洲最优秀的行业人才来为他们服务。

Third Point认为不能因为此次冠状病毒的爆发就停止在亚洲进行大量投资,亚洲对于健康和保健产品的需求还很高,亚洲拥有36亿的消费者,而且大多数都还没有被开发。

致保诚董事会的信还表示,“保诚集团必须重新专注于战略、资本和领导能力的本地化,这将始于PruAsia和Jackson的拆分。”