为什么美国猪厂宣布关闭, 中美食品供应链会紧张?

2020年4月14日 22:50
來源:香港奇点财经

奇点财经4月14日报道- 记者 梁静 发自香港

当地时间4月12日,全球最大的猪肉加工企业:史密斯菲尔德食品公司(Smithfield)宣布,由于员工中出现大量新冠肺炎确诊病例,将无限期关闭其在美国南达科他州的一家工厂并进行全面消毒,直至接到联邦、州及地方政府的进一步指示。该工厂约有3700名员工。未来两周内企业将继续支付员工工资。南达科塔州州长诺姆(Kristi Noem)日前指出,这家工厂有至少238名员工感染了新冠病毒,占该州总感染人数的55%。

Smithfield执行长肯·苏利文(Ken Sullivan)12日在一份声明中称,这座工厂是美国最大的猪肉加工工厂之一,占美国猪肉产量的4%至5%。工厂每周向市场供应近1.3亿份肉食产品。超过550个美国家庭农场主为该工厂供应牲畜。

Smithfield与双汇发展同属于万洲国际

值得注意的是,史密斯菲尔德食品公司(Smithfield)为港股万洲国际(00288.HK)的全资子公司,而中国最大的肉制品加工企业双汇发展(000895)的母公司也是万洲国际。Smithfield于2013年9月26日被万洲国际以71亿美元价格收购。万洲国际为A股双汇发展母公司。

根据万洲2019年业绩报告,肉制品及生鲜猪肉为主要收入来源。截至去年12月底,美国肉制品收入78.14亿美元,占集团肉制品总收入的63%,美国肉制品经营利润为8.47亿美元,贡献占比为54%。在生鲜猪肉方面,同期美国市场收入44.67亿美元,占集团生鲜猪肉收入的44%;美国市场的经营利润为1.5亿美元,占生鲜猪肉经营利润的37%。

受美国工厂停工消息影响,4月14日,万洲国际早盘一度下挫7.9%,跌至7.2港元,但随后,其股价不断攀升,截至收盘,报7.76港元/股,跌幅缩窄至0.77%,最新总市值1142.86亿港元。

对于暂时关停工厂的影响,4月14日瑞银发布报告称,万洲国际旗下Smithfield美国厂房关闭对供应面影响有限。瑞银认为,该厂房占整体美国猪肉产量4%至5%,而占Smithfield食品产量约15%至20%。Smithfield管理层多次强调,疫情期间确保粮食供应对公众的重要性,长期暂停厂房运作是不可行的。

瑞银认为,疫情对市场需要的负面影响仍有待观察,而且有30%史密斯菲尔德食品的包装肉类出售给零售商的自有品牌,这将进一步帮助减轻潜在的需求影响。史密斯菲尔德工厂的停产,加上内地仍面临生猪供应短缺的情况,可能会进一步推高美国的屠宰利润。

美国食品供应链愈加困难, 生猪期货断崖式下跌

随着新冠肺炎病毒疫情继续肆虐,多家国际肉类加工企业相继报道有员工受感、关闭工厂。除了史密斯菲尔德食品公司之外,美国食品供应链其他环节的工人也开始染病,肉类蛋白质的市场正常供应正面临挑战。

据多家主流媒体综合信息,美国主要肉类和家禽加工商,包括泰森食品公司(Tyson Foods Inc.)、嘉吉公司(Cargill Inc.)等,日前也因少数员工感染新冠病毒而临时停止部分工厂的运营。

其中泰森食品公司已暂停运营爱荷华州哥伦布交界处的猪肉工厂,正在运往该工厂的生猪将被转移到该地区的其他猪肉加工厂。泰森的另一家受影响关闭的佐治亚州卡米拉(Camilla)家禽加工厂每日屠宰量在1.01万头猪,约占美国屠宰总能力的2%。

美国JBS一工厂的6000多名员工中,已有15名检测出新冠肺炎病毒阳性,该工厂数百名牛肉生产员工也因此辞职。 JBS目前已经停止运营宾夕法尼亚州苏德顿的牛肉工厂,暂定于下周四重新开业。

嘉吉公司(Cargill)本周二关闭了其宾夕法尼亚州哈兹尔顿的工厂,并表示直至完全安全的情况下再尽快重新开业。哈兹尔顿工厂占地面积为22.5万平方英尺,拥有员工900人,主要生产牛肉和猪肉产品。

受多重因素影响,美国2020年1月的7月份瘦肉猪期货合约是89.95美元/美担,截止4月9日下降到42.8美元,下降了近50%。其中从3月24日到4月3日的10天内从66.42美元下降到40.22美元,呈现自由落体式下跌。

据业内人士估计,美国的猪肉和牛肉制品的产量自上周起已经开始下滑,疫情将会影响月8%的猪肉产能。根据肉类出口协会(U.S。 Meat Export Federation)的统计数据,美国四分之一的猪肉以及14%的牛肉用于出口。

美国众议员托马斯·马西(R.Ky.)对周一在Twitter上就加工厂关闭的消息做出了反应。马西写道:“数周以来,我一直对此事发出警告。那些制约我们经济的人们不知道食物供应链的脆弱程度……而且他们已经破坏了食物供应链。”

美国农业部发言人周一对媒体说:“美国农业部与美国食品和药物管理局,美国疾病预防控制中心将继续支持整个美国,以确保食品供应链保持安全。”

中国猪肉对外依存度将有所增加, 但进口只是很少的一部分

去年中国肉类进口总量达到了482万吨,同比增长58%,其中猪肉进口近200万吨,同比增长67%。今年1月至2月,我国进口肉类(包括杂碎)共125万吨,同比增长了69.6%,其中进口猪肉及猪杂碎共72万吨,同比增长了98.2%。 而2019年我国猪肉产量为4255万吨,有数据显示,不足百万吨的美国猪肉进口相对比只是很少的一部分。

据海关数据显示,2020年1-2月我国猪肉进口量总计56万吨,较去年同期增加35.3万吨,增幅为170.48%。同时,中国自2020年1月1日起,将冻结猪肉进口关税由12%暂时下调至8%,有利于增加猪肉进口量,有效缓解国内供应紧缺问题。

2019年在非瘟大背景下,中国猪肉供应不足以满足国内需求,需大量进口国外猪肉来弥补部分空缺,因此在图中我们也可以看出,以往中国猪肉进口依存度基本不高于3%,但在2019年猪肉进口依存度达到4.72%,同比增加119.65%。目前国家大力发展推动养殖复产以及加大进口来下调高猪价,预计2020年中国猪肉对外依存度将有所增加,或将达到320万吨左右。

2019年中国肉类中,猪肉、牛肉和冻鸡占比是较大的,分别为34.12%、26.86%、12.62%。其中,2019年猪肉进口量总计为210.8万吨,较去年同期增加91.52万吨,增幅为76.73%,就交易金额来看,中国猪肉供应国主要以欧盟、美国、巴西等地区为主。在去年猪瘟的大背景下,中国猪肉、牛肉和冻鸡均有一定比例的增涨,以此缓解供应问题。

综上所述,2020年中国猪肉依旧偏紧,需依靠一定的进口猪肉来维持国内需求。从目前国外所处的疫情形势来看,国外屠宰企业出现停产、港口限行等不确定性风险因素存在,4月份中国猪肉进口量环比或将小幅回调,但是长期来看,中国猪肉进口量依旧处于上涨趋势。

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