“稳定币”Terra跌近乎零 遭多家交易所下架

2022年5月14日 01:11
來源:香港奇点财经

特约记者Minnie

香港奇点财经5月13日报道。在过去几天里,Terra稳定币的价格持续暴跌,已经创下了加密货币有史以来的最惨烈跌幅。截止记者发稿,WazirX, CoinSwitch Kuber 和CoinDCX等几家加密货币交易所均已宣布将其下架。

根据 Coinmarketcap 的数据,5 月 5 日,Terra“稳定币”的交易价格还有近 80 美元,但截止记者发稿时(5月13日),该币价格已下跌 99.98% 至约 5 美分。Coinmarketcap 也罕有地发布向用户发出警告,称该数字货币目前存在“极大”的波动性。

据悉,Terra区块链本身已暂停运行。

“Terra区块链已正式停在7607789街区(block 7607789)。Terra Validators已停止了这个网络,并提出了一个重建它的计划。”该公司今天(13日)通过其推特账户发布了上述推文。

Terra发行的稳定币(TerraUSD,简称UST)和那些采用法币质押的稳定币不同,它主要依赖的是生态系统姐妹币Luna,通过复杂的算法来实现UST与美元之间的“稳定”功能。

也就是说,Terra的“稳定币”UST并不使用法币(如美元)或超额抵押的加密货币(如比特币)作为备兑储备资产,而是将UST与一系列的代码以及Terra网络的原生代币LUNA进行挂钩。LUNA的美元价值可按1:1比例与UST代币兑换。

UST和美元之间的“稳定”并不是直接依靠发行方以1:1的美元储备来发行UST,而是依靠一种复杂的UST和Luna间的套利过程来实现。

例如,当UST的美元价格为0.98美元时,Terra会“鼓励”套利者用0.98美元买入1个UST,然后利用Terra的“Market swap”(市场互换)机制,将这枚UST换成一枚价值为1美元的Luna。假设中间交易费用少至可以忽略不计,则最终套利者可以实现0.02美元的账面利润。

在上述“市场互换”机制下,实际上会销毁(Burn)一枚UST同时铸造了1枚新的Luna币。发行者希望通过这种发行数量上的调节,保持UST对美元汇率的稳定。

通过上述这种方式,Terra公司能够将 UST 的价格与 1 美元挂钩,同时通过 Luna 赚取利润,也不必一直保留美元储备。

Terra平台的内置算法会跟踪 UST 和 Luna 的供需情况,以平衡这个系统。

由于支持Luna币的机构背后储备了大量的比特币,因此市场之前普遍认为,UST这种算法稳定币能实现币值“稳定”。

然而,随着比特币价格的急剧下跌,以及Luna币本身的波动,UST和Luna自5月以来出现了严重的脱钩情况,使得这两个加密货币出现螺旋式下跌。

在5月早些时候,这个系统开始出现崩溃迹象,当时投资者对 UST 和 Luna 进行同时抛售,这导致两个货币的价格均出现大幅下跌。Terra 区块链的开发人员当时宣布,他们将开始购买比特币,以便为自己建立储备。就目前来看,这个方法并没有奏效。

可以肯定的是,与以太坊和比特币等顶级加密货币相比,Luna 和 UST 代币都相当便宜。但是,就稳定机制来说,当主流加密货币出现暴跌趋势时,拥有1:1甚至超额储备支持的“稳定币”,相对于依赖“算法”的稳定币,显然安全性会更足一些。

目前,随着Terra平台的停止运作,这些代币的交易将无法进行,即使通过 P2P交易也是如此,一些交易所已经开始让用户提取这些代币的法定价值。

CoinDCX 表示,将立即下架 UST 和 Luna 代币。其在一份声明中表示:“用户仍可以继续使用 CoinDCX Pro 和 CoinDCX Web 平台上可用的其他交易对来交易上述两种代币。”

几乎同时,CoinSwitch Kuber 也表示,会“启用一个窗口”供用户出售相关的数字货币,以便从他们的投资中收回“一些价值”,但该窗口已于 5 月 13 日下午 5 点关闭。

WazirX 则在 5 月 13 日的一份声明中表示:“我们将为用户提供 Binance 的免费转账,以提取他们的 Luna 资金。”

然而,UST和Luna暴跌所衍生出来的恐慌正给整个币圈带来巨大的阴影。

外界普遍相信,Luna的发行机构(Luna Foundation Guard,LFG)拥有大量比特币,可以支持Luna的价格——但是由于Terra稳定币的大幅下跌,投资者出现两层担忧:一是LFG是否会大幅出售所持有的比特币来支持UST的价格(而这可能会导致比特币价格暴跌,进而影响所有的数字货币价格)?二是LFG是否有足够的比特币来支持?

从各方反应来看,外界似乎更担心第二个问题——因为有数字货币的专栏作家在博客上披露,LFG正在寻求币圈大佬的融资支持,并且极有可能是通过大折扣地出售Luna来解决融资难题。

一些领先的加密货币交易所的比特币交易出现了重大波动。全球最大的加密货币交易所Binance已经暂停了Terra稳定币的交易,这使得不少投资者陷入恐慌。

有专家表示,此次投资者对TerraUST抛售的原因有很多,包括投资者对监管和安全漏洞的担忧,以及来自传统金融市场的压力,如地缘政治的不确定性和美国加息。然而,不管是什么原因,对于那些投资了UST或Luna这两种加密货币的人来说,崩盘都是难以承受之痛。
由于币圈的投资客不少是年轻人,而且这些人是借钱投资,因此有关事件带来的潜在社会问题尚有待进一步观察。

据外媒报道,Interactive Investor 公司曾在2021年6月进行了一项调查,发现45%的18至29岁的年轻人将加密货币作为他们的首选投资。而年轻的投资者中有一半以债务的方式,来为他们的投资提供资金,其中23%使用信用卡,17%使用学生贷款,还有16%使用另一种贷款。

这次抛售无疑会为这些投资者带来债务负担,然而,加密货币的高风险和波动性,本就是加密货币市场的成长烦恼——年轻的币圈投资者或许首先要学会控制风险。

香港华人首富李嘉诚曾经很认真地在记者会上向香港的年轻人呼吁,千万不要借钱炒股。从UST的遭遇来看,李嘉诚所说的这个道理,套用到加密货币领域也一样也成立。

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