原创 | USDT听证会,重点看其背离数字货币原则有多远

2019年7月29日 21:02
來源:香港奇点财经特邀专栏作者 徐伟

编者按:徐伟,数字经济的积极探索者、资深媒体人、曾任职国内著名媒体的IT记者编辑,后在香港从事传统金融,科技金融相关工作,为香港区块链产业分析协会副会长。

今天,就是美国时间7月29号,纽约总检察长办公室(NYAG)将对Tether举行听证会,传说中的“USDT暴雷”是否成真,是否还有更多暴雷,Tether与Bitfinex又会何去何从,将对整个数字货币市场产生影响有多大。这将对数字货币市场发展方向将产生一定的影响。

究其原因是USDT作为当前连接加密数字货币世界与法币的桥梁,是绝大多数持币者一定会经手或持有的主要币种,没有之一。尽管2018年各种稳定币项目异军崛起,USDT仍以占市场高达97.6%的份额成为第一宝座。USDT对整个加密市场的影响已经不可忽视。据统计,每一次USDT的增发和变动,都对比特币的价格带来巨大的波动。这次Tether听证会,重点是让人民看出,现在数字货币市场背离原有设计者的初衷有多远。

USDT被听证,并不是鸡蛋里挑骨头

在此之前, NYAG已经已经对Bitfinex和Tether施行了各种指控:是否为美国或纽约州用户提供服务、损失8.5亿美元、质疑Tether储备金、缺乏透明度、涉嫌欺诈、挪用资金、非法提供投资产品、提出禁令等一系列举措。

针对NYAG以前各种指控,社会舆论似乎也得到验证。根据CoinTelegraph报道, Bitfinex和Tether通过弥补8.5亿美元的亏损来欺骗客户。但这条信息恰巧需要在这次听证会上可进一步得到验证。

也有人总结USDT的四宗罪:

一是不合规:USDT的发行公司Tether是由注册地为马恩岛和香港的公司Realcoin改名而来,由于USDT的银行账户所在地不在美国,因此USDT并不在美国金融监管体系之内,也不能支持美国居民直接使用美元银行账户进行操作,只能依赖于取得FinCEN许可的Bitfinex完成美元的出入金。业内支持强监管的WOEX交易所负责人介绍说,作为一个不受政府监管的中心化稳定币,实际上就是不合规的稳定币。

二是不透明:USDT是Tether公司发行的与法定货币挂钩的数字货币,可基于Omni协议、TRC-20或ERC发行,让用户可凭借Tether Limited的服务条款将Tethers兑换/赎回成法定货币或其他加密数字货币。USDT自诞生就伴随着一句承诺:严格遵守1:1的保证金制度,即每发行1枚USDT代币,其账户就要增加1美元的资金储备。不过,在USDT的整个发展过程中,其发行公司Tether银行账户信息从未公开,也从未公布过可信审计报告来证明它拥有相应的美元储备。Tether的首席法律顾问Stuart Hoegner指出,截止4月30日,公司手头有现金和现金等价物(短期证券),总额约为21亿美元,约占目前USDT总额的74%(根据USDT资源管理器数据来看,目前市场上发放了28亿美元的代币)。

三是随意增发:USDT发行方Tether的美元储备金和储备银行至今还是一个疑问。对于投资者来说,这始终是USDT身上令人提心吊胆的“雷”,但质疑声从未影响Tether持续“印钞”。7月14日8:00左右,Tether Treasury在1小时内两次增发共计50.5亿USDT,并两次销毁共计50亿USDT,且都是在波场链上。对此,Bitfinex兼Tether首席科技官Paolo Ardoino已经在推特上做出回应,他表示这是一次从Omni到TronTether切换时的数据标记出现了一个问题。

四是不稳定:作为最主流的稳定币,USDT一直以来被当做避险的首选。虽然 USDT 短时内不会归零,但如果出现巨大的挤兑风险,信用机制丧失,可能价格会出现明显的下跌。2018年10月,USDT流通市值27亿美元。当时媒体报道USDT抵押资产不透明,流通市值大于实际资产储备。加上USDT的托管银行涉嫌资不抵债等一系列因素影响,被各路媒体的集体抨击。彭博社发文称,一旦发现任何关于Tether不法行为证据,报道一经发布,USDT价格就出现闪崩,短时跌幅达到11%。类似事件,还有今年5月份USDT价格下跌。

目前 USDT 使用最多的是中国交易平台,最低比例的是美国交易平台。显然,USDT 的流通和价值认可真正来源是“共识”,而非信任。尽管因USDT不受监管、随意增发、Tether 账户资金数量不足,银行账户信息不公开,从未公布过可信审计报告来证明它拥有相应的美元储备,一些核心的信息不愿对外披露等而备受质疑等等,但是经过几年发展,USDT已经成为占据市场份额最大、交易平台支持度最高的的稳定币。目前大约有 37 亿美元集中在 USDT 上,但市场需求仍然很高。相比之下,其他稳定币的规模和 USDT 几乎不可同日而语,比如 Circle 和 Coinbase 的美元稳定币市值只有 4 亿美元,TrueUSD 为 2.2 亿美元,Paxos 为 1.76 亿美元,而 Cameron Winklevoss 和 Tyler Winklevoss 兄弟发行的稳定币 GUSD 最“可怜”,只有 840 万美元。

最主要是其他稳定币更比USDT也好多到那里,这是人的“恶”的本性决定的,这也是人在实际应用中,偏离数字货币设计者初衷的根源。

USDT听证会后,如败诉产生的影响

纽约总检察长办公室(NYAG)将对Tether举行听证会,受理法院最快会在当天做出判决,按照纽约州法律规定,一旦Tether和Bitfinex败诉,将不得不支付罚金并关闭在纽约的业务,即便出现汇率波动也会小于前两次,并且会更快恢复正常水平。由于Tether和Bitfinex的注册地均不在纽约,至于其他地区纽约法律也管不了。有专家预测,但可能会发生的情况是“第一是听证会可能会爆出Tether或Bitfinex的其他黑料,引起市场担忧进而冲击汇率,此前两次“暴雷”造成的“贬值”还是很明显的。第二在于长期担忧,USDT已经长期未公开审计报告,而此前8.5亿美元被波兰、葡萄牙、美国政府当局没收或冻结的事情,也暴露了Tether目前最大的隐雷在于资金不透明和未获得监管机构认可。冻结账户或没收资金无异于釜底抽薪,没有了储备金的USDT只是一串代码而已。

USDT听证会,真正的看点是其偏离原则走多远

USDT听证会后,如败诉产生的影响其实远远不止以上专家所分析的那样现实。回顾数字货币起源和发展史,就可知道现在数字货币市场发展离正确的方向有多远。比特币从2008年诞生开始,据其白皮书说明和比特币实际的运作来看,他是基于信息社会基础上,利用信息技术自我成体系,自我发展运作的数字货币,不需要与传统金融对接的。只是现在规模和出来事务的具体应用上,还处于初级阶段,难于应对现实社会中的具体应用而已。那么,人们参与数字货币的机会来了,但也开始在数字货币中彰显其现实的本性,以赚钱盈利为目的的不择手段,也进一步彰显人的“恶”出来。如人民开发计算机是为了人民更方便的计算和信息传输使用,但人性的“恶”另一面就开始在计算机上开发出计算机“病毒”出来,也有黑客盗取“数字货币”事件不断发生。

人类“恶”在数字货币上,最近表现层出不穷。有的是假借数字货币之名,开发基于传统世界的数字货币,更甚至开发出虚假数字币、“空气币”,用于骗钱跑路,并有如“割韭菜”一茬又一茬。新生事物的发展,在成长中难免出现一些小挫折,但USDT事件则有些不同,它是现在数字货币与传统法币对接的重要一环。以USDT现有的市场份额,它直接影响现实社会对数字货币对接的宽度,影响到人民对数字货币的接受程度。

数字货币从起源开始,就基于在信息社会有一套自已的运行规则体系,它有自己的发展方向和轨迹,同时是摒弃人的“恶”的影响与干预,否则,则对整个数字货币产生的打击不言而喻,必将严重影响数字货币发展的进程。

USDT听证会即将举行,让人完全可以猜测,Tether或Bitfinex一定有“恶”的原罪存在,即使没有在这次USDT听证会展示出来也罢。但可从这次听证会中,查看USDT有多偏,就知道现在整个数字货币离原则有多远。Tether能否及时调整回到原有轨道上来,不仅是Tether本身的事,这也是为整个数字货币市场做参照调整的事。套用流行语:不忘初心,牢记使命。这样才有正确的数字货币市场的未来。