中概股暴跌引连锁反应 前老虎基金经理引暴斩仓潮

2021年3月29日 17:47
來源:香港奇点财经

记者李昊发自香港

香港奇点财经3月29日报道。中概股在上周连跌三天,众多科技股出现腰斩或重大回调。事件引发一连串的连锁反应。根据奇点财经综合美国及香港多家媒体的信息,包括瑞士信贷、野村及前老虎基金经理等几家国际机构可能均深陷其中。

根据美国CNBC报道,瑞士信贷(Credit Suisse)周一(3月29日)发布警告称,公司第一季度业绩将会受到“重大”打击,原因是一家大型美国对冲基金客户在上周末被瑞信要求追加保证金时出现违约,而瑞信正在“退出”该对冲基金的头寸。

奇点财经咨询香港券商界人士后了解,所谓“退出”头寸,有多种方式,但在国际上,最普通的做法就是迅速斩仓。通过抛售这家对冲基金账户里持有的股票,迅速回收瑞信对这家基金的融资款。

而在盘前会议中,总部位于苏黎世的瑞信透露,还有其他有多家银行也受到影响,并且也在“退出”这家对冲基金的头寸。

这意味着,美国对冲基金在上述所有银行里所持有的股票,均会被迅速斩仓,直至能偿还它所欠银行的融资款。

香港另类投资专家舒时博士对奇点财经表示,如果各家银行不约而同地出售这家对冲基金的持仓股票,往往会引发这些股票的股价暴跌,引发市场的巨大波动。而股价暴跌过快,银行的融资款实际上往往也无法悉数收回,反过来对这些银行也会造成巨大的损失。

瑞信表示,目前无法估算平仓行动涉及的实际股数及可能的亏损情况,但可以确定的是,这起事件将会影响瑞信本月初预告的业务积极走势。

CNBC的报道引述瑞信的话说,“现在就量化退出行动造成的确切损失还为时太早,但对我们首季业绩造成的影响将是非常重大且实质性的(highly significant and material)。” 消息公布后,瑞士信贷股价开盘下跌10%。

瑞信没有披露具体的对冲基金公司的姓名,也没有披露具体的持仓。但是香港《信报》及《经济日报》等披露,盛传的对冲基金据称名为Archegos Capital,其创办人是前老虎基金的韩裔基金经理Bill Hwang。

港媒披露,除了瑞信,日本券商野村也已经承认亏损,此外,据传高盛、大摩(摩根斯坦利)也都是为Bill Hwang提供保证金融资的投行之一。

野村周一(3月29日)表示,其美国子公司可能会因为一家美国客户而遭受“巨额亏损”,野村指该名客户亏损预计高达20亿美元(约156亿港元)。野村日本股价当天上午急泻15%,事件甚至导致野村原定的债券发行计划也要被迫暂停。

另外,彭博报道,高盛曾经通过大宗交易清仓了价值约105亿美元的持股。据一封致客户的电子邮件显示,在美国市场开盘前,高盛卖掉了价值66亿美元(约512.7亿港元)的百度、腾讯音乐和唯品会股票。事件均指与韩裔基金经理Bill Hwang管理的Archegos Capital 被斩仓事件有关。上述提及的电子邮件据称还披露,高盛也抛售了39亿美元的ViacomCBS、Discovery、Farfetch、爱奇艺和跟谁学股票。

港媒同时披露了Bill Hwang的特殊背景,原来此人是当年老虎基金的悍将,1996年受老虎基金创办人朱利安·罗伯逊(Julian Robertson)邀请加盟。2000年,在老虎基金因科网泡沫而被迫关门后,罗伯逊用仅存的15亿美元,从旧部中选了38名基金经理,开展新的对冲基金业务,其中就有Bill Hwang。

Bill Hwang在10多年前也曾纵横港股市场,但他本人和老虎基金曾在香港犯下内幕交易案件,被香港证监会处罚,从此绝迹香港。

记者翻查Archegos Capital Management的资料,该公司在其官方平台上表示,公司是一家家族投资办公室,专门从事主要在美国,中国,日本和韩国的IPO股票。公司位于纽约市,公司采用严密的研究与投资原则进行选股。

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