中国发主权债券获超购3.7倍 美债规模近27万亿

2020年10月16日 16:14
來源:香港奇点财经

奇点财经10月16日报道 – 记者 李昊 发自香港

10月15日,据中国财政部公布数据显示,其在香港发行的60亿美元主权债券,获得投资者踊跃认购,订单规模达到发行量的4.7倍,超购3.7倍,所有期限债券均实现负5至10个基点的新发行溢价。

此次60亿美元债券发行的具体信息如下:12.5亿美元的3年期美元债券,利率为0.425%;22.5亿美元的5年期美元债券,收益率为0.604%;20亿美元10年期美元债券利率为1.226%;5亿美元30年期国债,利率为2.310%。

据参与债券交易的银行业人士透露,此次发行的美元债券吸引了逾270亿美元的认购,比去年同等规模的债券发行多吸纳约100亿美元认购金。

德意志银行中国境内债务资本市场主管Samuel Fischer表示,10年期债券的收益率比美国同期国债高出约0.5%,此次债券发行“受到美国境内实际货币投资者的强烈欢迎”。据第一财经消息,美国投资者参与度整体超过约15%,对10年期和30年期债券关注度更高,占比分别达到22%和47%。

渣打银行作为此次债券发行的联席主承销商和联席簿记管理人,该行表示,此次60亿美元债参与的投资者遍及亚洲、欧洲和美国,显示出全球疫情和经济低迷的背景下投资者追求优质的投资机会,以及对中国的经济发展充满信心。渣打大中华及北亚区债务资本市场主管严守敬指出,4个年期债券的最终定价均较初始价格指引收窄逾25个基点,分别创下财政部在4个年期的最低收益率纪录,反映需求强劲。

美债或破27万亿 将超过本国GDP

据美国国会预算办公室(CBO)于10月8日最新公布的预测数据显示,截至9月30日结束的2020财年,美国赤字达到3.13万亿美元,占GDP的15.2%。不过,美国财政部会公布2020年财政年度的最终数据。

若CBO预测准确的话,那么美国的债务总额将超过美国经济规模。另据美国联邦预算负责委员会(CRFB)计算,美国的债务规模在2020财年将超过27万亿美元,相当于GDP的近102%。

美国联邦预算负责委员会主席Maya MacGuineas曾警告称,目前美国债务已经达到经济总量的规模,不久之后债务水平将比历史上任何时候都要高。

而2017年1月美国的债务规模仅为19.95万亿美元,这意味着在过去近4年的时间里,美国债务规模已经增加了逾7万亿美元,其中有超过3万亿美元的债务是在今年疫情的背景下产生的。

值得一提的是,今年前8个月,美国已经发行了7.7万亿美元国债,若白宫决定推动新一轮经济刺激措施,美财政部大概率也只能通过发债进行集资。

尽管目前美国仍希望向市场借钱,但鉴于新冠病毒大流行的市场背景,众多投资者不愿接盘甚至开始抛售美国国债。据美国财政部最新一期的美债报告显示,过去两年中,全球央行有22个月大幅净抛售美债,数额超万亿美元;其中,中国在过去12个月抛售了369亿美元的美债。

据美国国会预算办公室预测,按照目前增长速度轨迹,到2050年美国债务规模将达到该国GDP的2倍。美联储主管监管事务的副主席Randal Quarles则表示,美国国债市场规模之大已到了美联储为保持其正常运转恐怕已不得不继续涉身其中的地步。

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