機構投資者關註冠狀病毒大流行引發的ESG風險

2020年4月11日 15:57
来源:香港奇点财经

奇点财经4月11日报道 – 特约记者 梁静 发自香港

遵循ESG(環境,社會和治理)標準的投資者正在密切關註,以了解企業在危機期間如何響應員工,客戶和其他利益相關者, 因為Covid-19病毒已成為ESG投資者的主要風險。

Eaton Vance(EV)的負責投資部門Calvert Research&Management首席執行官John Streuer說:“這些舉動將反映出公司作為雇主的聲譽及其品牌價值。”

ESG涵蓋了不屬於典型財務指標的多種因素。例如,摩根士丹利(Morgan Stanley)在最近的壹份報告中指出:“人力資本管理,企業文化和客戶待遇是ESG投資的關鍵因素。”

盡管出現了熊市,對ESG的大量關註仍在繼續。在最近的拋售中,可持續性股票和基金的表現優於大市,部分原因是它們對能源的接觸較少,而且因為人們認為ESG基金具有較高的風險管理能力。

根據晨星公司的數據,第壹季度的回報,可持續性基金更有可能出現在前四分之壹業績排名。此外,晨星公司說,估計有314家可持續開放式基金和ETF的凈流入量超過了第四季度創下的紀錄。

大數據供應商也大量跟蹤相關的數字需求。 Truvalue Labs標記了需要註意的重要趨勢,包括社會影響力的響應,這將突顯公司正在轉變的運營活動。此外,它還密切觀察員工的健康安全問題,勞工政策,企業負擔能力,產品質量以及供應鏈管理。

Breckinridge Capital Advisors的ESG研究總監羅伯特·費爾南德斯(Robert Fernandez)在壹份聲明中表示,危機過後,“市場可能會更加認真地對待未來的尾部風險(Tail Risks),這種風險將比其他事件引起更大的市場波動。“目標明確,資產負債表管理審慎,制定決策時考慮到更廣泛的利益相關者的公司,更有可能是可靠的長期投資對象。”

美國銀行全球研究部在最近的壹份報告中說:“公司分配出資源,與Covid-19疫情作鬥爭,可提高員工和社區的信譽。這些“ S”因素很重要,可以推動alpha增長。

“增強品牌和聲譽-這些在近期甚至是更重要的業績驅動因素”。美國銀行寫道。其中可能包括捐贈醫療用品,支持供應鏈中的合作夥伴或加盟商的財務,接受延遲付款以及為醫院提供免費的IT產品。

這樣的公司“將得到員工更大的忠誠度,並在危機後更有能力吸引新員工。相反,如果員工覺得,他們在危機中被雇主拋棄了,”施羅德基金經理Katherine Davidson最近寫道。 “每個員工也是消費者,這就是為什麽我們可以看到市場份額轉移到了在危機期間被認為’盡其所能’的公司。”

RepRisk首席執行官Philipp Aeby說:“危機過後,所有ESG評估方面,例如不平等,健康以及對社區的影響,都將被認真的分析和對待。”該公司專門搜集ESG風險數據。

中國在加速實施可持續發展和ESG投資

作為全球第二大資產管理市場,中國在加速實施可持續發展和ESG投資, 並在縮小全球成敗規模上仍扮演著非常重要的角色。

就規模而言,麥肯錫的壹項研究表明,盡管發達市場仍占全球管理資產的大部分,但預計到2021年,僅中國的資產管理部門就將超過5萬億美元,而包括證券交易所在內的整個市場,保險公司和信托公司,到2021年將超過22萬億美元。

就時限而言,世界只有10年的時間才能實現聯合國(UN)在2015年通過的可持續發展目標(SDG),這是消除貧困,保護地球並確保所有人的普遍行動呼籲到2030年享受和平與繁榮。

這意味著,為了在此時間範圍內切實實現這些目標,中國的資產管理部門必須花時間去追隨可持續發展和ESG投資潮流。

平安保險集團(Ping An Insurance Group)最近宣布,它將停止為高汙染和高能耗行業提供資金,這是其為應對氣候變化而努力的壹部分,成為ESG的全球積極影響者。平安是在3月5日冠狀病毒危機中發布的2019年可持續發展報告中,這家保險業巨頭旨在應對氣候變化的聲明可能是中國資產所有者最大膽的聲明,該資產所有者仍依賴燃煤電廠提供大部分能源要求。

截至2019年12月31日,中國平安的總資產為8.22萬億元人民幣(1.2萬億美元),並在眾多企業中進行投資,其規模之大和影響力足以推動ESG在中國投資的界限。

雖然Covid-19疫情並非直接導致平安決定停止為高汙染和高能耗行業提供資金的決定,但公告的發布時間使其更具意義,並在更大範圍的隧道盡頭提供了壹些啟示。對於中國平安來說,這是壹個大膽的決定,因為它正在放棄對燃煤電廠的投資,而燃煤電廠仍然是壹個利潤豐厚的行業,未來幾年仍將需要大量資金。

還有中國人民銀行(PBOC)牽頭綠色金融委員會(Green Finance Committee),該委員會由60家中國大型企業組成,正在學習如何主動衡量,監控和管理ESG KPI。關鍵績效指標包括電力消耗,水消耗和廢物回收。

更重要的是,綠色財務委員會正在努力改變公司董事會董事,首席執行官,首席投資官和首席運營官在可持續性和ESG投資方面的思維方式。

“目標是使董事會成員和主要管理人員意識到,通過對這些關鍵績效指標的管理保持警惕,他們正在創造更多的投資機會,並增強了公司的效率績效和管理能力,” Priscilla Lu負責人說。 DWS的亞太地區可持續發展投資委員會成員和綠色金融委員會成員。

隨著中國人民銀行的努力,中國企業,資產所有者和管理者以及金融體系的其余部分可能會有壹些希望能夠盡快聚在壹起,以推動可持續發展和ESG投資,直到世界用盡時間。